伺服器展望下修?ODM 廠怎麼看

作者 | 發布日期 2020 年 06 月 03 日 11:15 | 分類 伺服器 , 網路 Telegram share ! follow us in feedly


近日外資法人出具報告指出,在家上班所帶動的伺服器需求,將因目前的庫存水位提高而面臨庫存調整期,客戶將下修訂單展望,並對伺服器供應鏈後續的拉貨動能保守看待;不過雲端資料中心伺服器主力 ODM 廠商包括廣達、緯穎、英業達等皆指出,目前伺服器出貨展望並未下修,下半年資料中心客戶拉貨需求將較上半年升溫。

上半年伺服器 ODM 廠出貨動能被疫情壓抑,未能滿足客戶需求

今年上半年雲端資料中心 ODM 廠普遍遭遇到的問題是:雲端客戶持續有建置資料中心需求,但年初爆發新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)疫情打亂出貨節奏,讓 ODM 廠無法完全滿足客戶的訂單需求。

伺服器供應鏈指出,從 2 月開始的中國供應鏈復工率較低,後續疫情擴散全球後,又衍伸東南亞關鍵零組件缺貨、全球各地邊境管制下的物流不順等問題,再再讓 ODM 廠無法完全滿足客戶的訂單需求。

供應鏈指出,上半年在疫情的不確定性之下,因為有部分半導體零組件供應來自東南亞地區,在東南亞地區相繼封城之下,ODM 廠因為疑慮關鍵零組件有斷貨風險,因此將零組件庫存水位拉高,但就 ODM 組裝廠端而言,出貨還無法滿足客戶客戶需求。

換言之,上游零組件供應與下游 ODM 出貨有時間差,隨著預期疫情所造成的供應鏈不順問題逐漸排除,合理設想 ODM 廠因為斷料的風險降低,因此不必再以高於正常庫存水位的備貨量因應後續的出貨,因此對伺服器上游零組件的採購會趨於常軌,但這不完全等同於是雲端大廠看衰後市而下修訂單展望。

伺服器 ODM 廠:客戶未砍單,今年展望並未改變

雲端資料中心伺服器主力 ODM 廠商包括廣達、緯穎、英業達等皆指出,目前伺服器出貨展望並未下修,下半年資料中心客戶拉貨需求將較上半年升溫。

廣達伺服器占營收 20%,其中資料中心客戶占 7 成以上,客戶涵蓋 Facebook 、微軟、亞馬遜、Google 等大廠,廣達指出,伺服器展望未改變,目前客戶並未調整訂單或改變計畫,目前伺服器出貨能見達第三季,預期下半年伺服器出貨量將優於上半年,全年伺服器出貨量維持雙位數成長目標不變。

緯穎業務 100% 為伺服器,且營收幾乎都來自資料中心業者,主力客戶包含 Facebook 以及微軟,近期也積極切入亞馬遜供應鏈。緯穎重申,並沒有看到客戶砍單或是去化庫存,目前仍然是滿手訂單,並正努力在疫情影響的各國政策現況下,想盡辦法如預期交貨。

緯穎指出,今年 2 月中國因為疫情復工率不佳、3 月面臨東南亞關鍵零組件缺貨、4 月遭遇美國物流不順、5 月則有墨西哥封城等問題接踵而至,皆不同程度阻礙出貨進程,進而無法滿足客戶訂單需求,如今前述不順情況已逐步解除,正想方設法盡速出貨滿足客戶需求,目前來看,第二季出貨可望較第一季回溫,出貨情況正逐步走順。

以今年全年來看,預期緯穎伺服器營收可望優於去年,內部甚至認為高標是要優於 2018 年水準。

緯穎 2018 年營收達 1,810.65 億元、成長 111.34%,為歷史新高,2019 年因為雲端客戶進入庫存調整階段、拉貨放緩,加上記憶體跌價不利於營收表現,致當年度營收為 1,636 億元、下滑 9.65%。緯穎今年伺服器營收目標要優於 2018 年高峰水準,顯示對於目前接單及後續出貨看法十分正面。

英業達伺服器占營收約 35%,其中資料中心客戶占伺服器營收約 3-4 成,英業達指出,目前伺服器出貨展望未改變,客戶也並未下修展望。

英業達預期,今年第三季伺服器出貨估季增個位數,其中美系資料中心客戶從第二季開始至下半年需求逐步升溫,因此第三季又以資料中心客戶成長幅度較佳,企業伺服器客戶需求則相對較弱。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash

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