可成將退出 MacBook 供應鏈,郭明錤:鎧勝與長盈精密或成贏家

作者 | 發布日期 2020 年 07 月 10 日 14:19 | 分類 Apple , 筆記型電腦 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


中國天風證券分析師郭明錤近日發布報告指出,MacBook 機殼供應將發生變化,預期中國長盈精密與鎧勝的股價將超越可成。

報告指出,可成在 MacBook 的供應將會在今年下半年開始下化,甚至會在 2022 年完全退出新機的供應,而在此期間,舊機種共會也會逐步走低,第三供貨商鎧勝與第四供貨商長盈精密將有望進一步提升市占。

郭明錤表示,由於蘋果供應鏈管理策略改變,一線供貨商壓力正逐漸增大,讓二線供貨商也急起直追的成長機會,而目前來看,鎧勝位於鹽城的新工廠與長盈精密位於東莞的新工廠擁有更強的競爭優勢,且原先的第一供應商可成預期將加速事業轉型,並逐漸退出利潤無法再繼續成長的 MacBook 機殼業務。

▲ 2019~2021 年 MacBook 機殼供應商與供應比重預測。(資料來源:天風國際;製表:科技新報;底圖來源:Unsplash

且今年在家工作需求不減,第 3 季的 MacBook 出貨將強於預期,全年可望提升至 1,600~1,700 萬台,比去年多約 200 萬,所以如今鎧勝與長盈精密產能利用率已接近滿載,供應相對緊張。預期鴻準、鎧勝與長盈精密等可取得額外訂單,不過目前產能較小,所以拿單還不多,持續擴產到明年上半年後,才有望完全接收可成轉移的訂單。

報告中更樂觀的指出,明年在蘋果自製晶片加持下,MacBook 出貨量更上看 1,800~2,000 萬台。此前郭明錤也曾表示,Mac新機未來不僅不需再遷就英特爾處理器出貨,且成本可望減少約 40~60% 相當可觀。且新機機殼毛利率應優於鎧勝與長盈精密的現況,預期也將逐步推升 EPS。

(首圖來源:pixabay

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