iPhone 砷化鎵新機供應鏈穩懋吃香

作者 | 發布日期 2020 年 07 月 17 日 11:30 | 分類 iPhone , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


新冠肺炎(武漢肺炎、COVID-19)持續影響全球,今年下半年消費性電子需求能見度普遍不高,在疫情干擾下,市場對於蘋果下半年即將推出的 iPhone 12 銷售表現能否更勝以往打上問號,不過相對地,今年更是 iPhone 迎向 5G 世代的元年,市場同樣寄予換機潮的厚望,就在這樣既憂且喜糾結在一團的市場氛圍下,iPhone 新機受惠供應鏈必須精挑細選、找出族群中相關性最高、甚至是規格改變的受益者為佳。從砷化鎵族群中來看,預期穩懋受惠程度較大。

iPhone 12 新增 ToF 鏡頭,穩懋為主要供應商

穩懋目前與 iPhone 有關的產品包括 PA 以及 VCSEL。以 PA 來說,目前手機 PA 主要供應商為國際射頻元件大廠如 Broadcom、Skyworks、Qorvo,合計達全球市占率 8 成以上,穩懋是 Broadcom 主要代工廠。

據傳今年 iPhone 5G PA 主要供應商為 Skyworks,而 Skyworks 有自有產能,且並無與穩懋有合作關係,預期今年穩懋在 iPhone 12 的 PA 供應主要仍以中高頻 4G PA 為主,5G PA 受惠程度有限。

另外根據穩 季以及今年第一季 5G 手機 PA 占整體手機 PA 出貨已達 2 成以上,優於市場的低於 2 成的滲透率表現,穩懋認為,預期今年全年占比會都高於 20%。

據穩懋提供的數據顯示,穩懋在 5G 手機導入初期就已取得高於市場平均的市占率表現,可以理解為是非蘋手機的 5G PA 主要都來自穩懋,顯示穩懋在 5G 手機 PA 的代工龍頭的穩固地位已經建立。

而據傳除了 Broadcom、Skyworks、Qorvo之外,Qualcomm、村田(Murata)也將跨入 5G PA,Qualcomm 為 fabless(無廠 IC 設計),村田則是穩懋客戶,未來有利於穩懋擴大爭取包括明年新一代 iPhone 在內的 5G PA 市占率。

在 VCSEL 方面,其主要應用於 3D 感測,包括人臉辨識以及 3D 建模。穩懋是蘋果 iPhone 3D 感測結構光 VCSEL 最大供應商,而今年下半年推出的 iPhone 12,傳出將在兩款高階版本的後置鏡頭搭載ToF(飛時測距)VCSEL,據傳 3D 感測器大廠 lumentum 仍為主要供應商,而其主力代工廠穩懋將同步受惠。

穩懋 6 月營收 20.03 億元,月增 0.92%、年增 12.76% 創單月歷年同期新高,第二季營收 59.92 億元,季減 1.31%、年增 34.61%,與穩懋先前預期第二季營收較上一季低個位數下滑相符,穩懋預估,第二季毛利率估 40% 出頭(第一季毛利率為 43%)。展望後市,穩懋預期第三季營收將不亞於第二季表現。

全新供應 iPhone 12 5G PA 磊晶,但有同業分食

砷化稼族群中,全新為全球第二大化合物半導體磊晶供應商,客戶涵蓋 Skyworks、Qorvo、穩懋、宏捷科廠商。

由於全新客戶涵蓋主要射頻元件供應商,隨著下半年 iPhone 12 推出,全新也能受惠,不過若所傳今年 iPhone 5G PA 主要供應商為 Skyworks,據悉全新為 Skyworks 第二大供應商,供應份額不及全球第一大磊晶廠 IQE,因此受惠程度多少會被稀釋。

至於 VCSEL 磊晶,據悉全新目前主要供應非蘋手機陣營 VCSEL 磊晶,還未打入 iPhone 供應鏈,因此並無受惠 iPhone 12 新增 ToF 鏡頭規格所帶來的挹注。

至於全球第二大砷化鎵晶圓代工廠宏捷科,先前傳 Skyworks 有向宏捷科下 5G 手機 PA 訂單,不過 Skyworks 有自有產能,除非稼動率吃緊才會將訂單外包予宏捷科,而目前並沒有達到這樣的情況,據悉 Skyworks 目前僅小量向宏捷科下 4G PA 以及Wi-Fi 訂單,並非 5G PA 訂單。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:穩懋

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