連巴菲特也開始擁抱黃金,華爾街熱議金本位

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 17 日 11:34 | 分類 國際觀察 , 國際金融 Telegram share ! follow us in feedly


一直以來都不認為黃金值得投資的股神巴菲特,如今根據波克夏海瑟威的最新文件顯示,其投資組合開始大買黃金公司。

根據上週發布的文件顯示,波克夏海瑟威公司拋售了其鍾愛的富國銀行 26% 及摩根大通股票近 6 成,並收購了 Barrick Gold  2,090 萬股,價值約 5.63 億美元。此消息傳出後,引起華爾街的熱議,甚至認為此交易將預示著巴菲特對市場觀點的轉變,甚至是危機。巴菲特在 2020 年第二季幾乎再也沒有買進任何股票。

巴菲特反黃金哲學

雖然這些交易可能不是巴菲特親自做的,但很難說這些高級經理人與巴菲特沒有共享投資哲學。在 1998 年,巴菲特曾在哈佛大學的演講中批評,黃金只是從土裡挖出來,然後再次把它掩埋,並且請一堆警衛圍著它,若有火星人可能都不會理解地球人到底是在幹什麼,整個過程沒什麼價值。

當然後來他也持續這樣的看法,在 2011 年,雖然人們仍會因為恐懼而淘金,但黃金本身不會有什麼成長可言。2013 年,巴菲特繼續嘲笑投資人押注黃金,大多數黃金購買者的動機是因為恐懼,而價格上漲本身也持續產生更多購買熱情,而被吸引的投資人會開始創造自己的真理,當然只有短暫的時間。

甚至去年,國際情勢已非常動盪,他仍然重申「神奇的金屬無法與美國的勇氣相提並論」,因此,如今可能是世界上最著名的反黃金投資大亨放棄了象徵美國信貸驅動型經濟的銀行業,轉而選擇投資大型黃金開採商,可說相當的諷刺。

改變觀點?

不過更諷刺的是,實際上巴菲特的父親 Howard Buffet 本身就是世界上最有名的黃金投資者之一,其對於黃金與貨幣的闡述觀點相當經典。他認為,在紙幣系統下,個人的自由和獲得財產的權利僅取決於政客的善意。且紙幣系統容易崩潰,並導致經濟混亂,反而金本位制將限制政府支出,並賦予人們更大的權力來控制公共錢包。這些與聯準會前主席葛林斯潘的觀點有所類似,近幾年來他也鼓吹金本位的復甦。

或許在如今全球大寬鬆之下,國家預算赤字暴漲後,巴菲特才醒悟其父親的觀點可能才是對的。不過事實上,要回復金本位也並不容易,雖然聯準會內部有不少支持者,但更多擔憂指出,若真的恢復金本位,美國將可能很快耗盡其黃金儲備,並破壞經濟成長。

(首圖來源:Flickr/BorsheimsJewelry CC BY 2.0)

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