周小川:Libra 代表數位貨幣的趨勢,中國應未雨綢繆

作者 | 發布日期 2019 年 07 月 10 日 11:45 | 分類 國際金融 , 數位貨幣 follow us in feedly


新浪財經報導,中國金融學會會長周小川 9 日在《中國外匯管理改革與發展》研討會表示,未來可能會出現更國際化、全球化的貨幣,也是強勢貨幣,導致主要貨幣和其產生兌換關係;這個東西並不一定是 Libra,但 Libra 的發展方向代表數位貨幣的趨勢,從最近幾年的趨勢看,會有不少機構和人員試圖建立更有利全球化的貨幣。他並建議,對這樣的趨勢的研究應該趁早,也可借鑑香港「貨幣局」的港幣發行制度,對數位貨幣的發行方要求 100% 擔保。

周小川表示,Libra 提出一個想法,這會對現有體系產生衝擊,企圖盯住一籃子貨幣的想法,也代表未來可能出現全球化貨幣的趨勢。這是類似 SDR 變種的替代方案,在人民幣本外幣趨同和一體化的進程,在人民幣的國際化進程,需要考慮這種趨勢的壓力和影響。他強調,保持強勢貨幣地位,或許人民幣整個國際化、全球化過程中讓中國處於有利地位,中國的研究機構應當「未雨綢繆」,提出自己的解決方案。

對於人民幣應如何應對此未來趨勢?周小川認為,未雨綢繆提前做政策研究很有必要;需要在政策研究和儲備有前瞻性準備,可能發生危機時盡量減少自己的軟肋,這是金融前瞻研究應關注的方向。

周小川也指出,Libra 受重視跟全球美元化趨勢分不開,未來可能成為強勢貨幣,進而侵蝕弱勢貨幣,這跟美元動態有些類似;實際上是強勢貨幣取代、侵蝕弱勢貨幣的問題。在強勢貨幣影響下,弱勢貨幣國家的資本可能會流向強勢貨幣地區,尋找安全港。就現階段來說,全球強勢貨幣主要是美元,美元化過程也一直在進行。極端一些的例子例如非洲某國,已經廢除本幣,轉而使用美元為貨幣了;而在中東歐、中亞等地區也出現較明顯的美元化趨勢。

周小川指出,Libra 相比之前的數位貨幣有兩大進步,在過去加密貨幣的基礎上,至少有兩方面改進:第一,吸收了以往加密貨幣嘗試急於求成的教訓,避免幣值大幅波動和投機成分;第二,Libra 瞄準跨境領域的硬需求,尤其是針對發展中國家來說,跨境匯款仍然有時間、成本的障礙,因此瞄準這個難點。

具體而言,周小川指出,第一個進步是避免加密貨幣急於投機賺錢的弊端。人行如果進行加密貨幣研究,可參考香港的經驗,香港金管局發鈔可由商業銀行發行(不一定是中央銀行),但要依照一定的港幣匯率,準備 100% 備付證明書。第二個進步是改善跨境支付的問題,Libra 在先進國家似乎優勢不大,而對發展中國家的影響更大些。

周小川補充表示,Libra 抓住了過去跨境匯款不方便的弱點,提出自己的跨境方案。在先進國家之間,隨著 swift 應用,跨境支付的問題並不顯著;但是對一些小型國際組織以及落後的發展中國家來說,匯款、尤其移民和移民勞工的匯款,辦理跨境支付確實存在交易費率較高,時間較長的問題。

雖然有進步,但也有問題。周小川認為,Libra 會有反洗錢的問題,且 Libra 的儲備資產應如何託管?向什麼機構託管也有可討論的地方;對其能不能成功,現在還不知道,但有了這個想法就會對現有制度產生衝擊。他說,未來也可能會出現新的全球化貨幣,在全球流通和使用,可能不是 Libra,Libra 也可能會被更好、更嚴格、更有效率的全球化貨幣取代。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

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