瘟疫蔓延時,電商也具防疫概念

作者 | 發布日期 2020 年 02 月 10 日 16:00 | 分類 網路 , 電子商務 Telegram share ! follow us in feedly


就在台股農曆年封關期間,新型冠狀病毒肺炎(中英文簡稱各為新冠肺炎及 NCP)疫情開始失控,不僅武漢等多個城市宣布封城、各國大動作包機撤僑、國際主要股市也都以大跌回應,加上中國各地紛紛宣布延遲春節後復工日期引發產業斷鏈疑慮,台北股市新春開紅盤一如預期大跌開出,只是跌勢超出預期,口罩、體溫計、清潔、疫苗生醫等防疫相關概念股成為盤面亮點。

電商則屬於另一種防疫受惠股,在這次新冠肺炎疫情發展初期,政府還沒宣布徵用所有口罩產能之前,各大網購電商平台除了口罩和酒精狂賣,其他防疫相關用品同樣有驚人銷售成績;更長遠來看,當疫情嚴重到人們不出門時,網購自然就是最重要的消費管道。雖然 3 檔上市櫃電商股全數下跌,尤其網家更以跌幅超過 5% 坐收,但接下來除了連 2 個交易日(1 月 31 日及 2 月 3 日)收紅,2 月 3 日更以大漲 8.31% 的長紅棒吞噬掉 1 月 30 日的黑 K 棒。

疫情恐慌度大增時最會飆,恆大漲跌有節奏

2002~2003 年 SARS(嚴重急性呼吸道症候群)在台灣造成死亡案例及醫療機構封院等恐怖記憶再度被喚起;當時在最恐慌的時候造成台股波段跌幅達到 21.34%,但若拉長到全年角度來看則不跌反漲逾 32%。分析師指出,趁著基本面質優個股隨市場恐慌氣氛大跌而出現買點時,投資人若逢低進場,長線常常有利可圖。

但若鍾情於防疫概念股,由於在許多投資人印象中,相關個股大多只是隨著疫情升溫時的恐慌氣氛推升股價飆漲賺機會財。不過以生產不織布及醫用口罩的防疫指標股恆大為例,2003 年全年漲幅也有 28.74%,但若把範圍縮小到當年的 3~6 月間,恆大於 3 月 28 日 7.6 元的低點到 5 月 8 日 19.6 元的高點飆漲了 1.58 倍,僅僅用了 29 個交易日:但也只用了 37 個交易日就從最高點腰斬;而恆大當年 EPS 為 0.31 元。

再把時間點拉近到 2009 年,當年發生跟這次新冠肺炎同被世界衛生組織(WHO)列為「國際關注公共衛生緊急事件」的 H1N1 豬流感,雖然受害地區集中在美國,但也因為持續了 1 年的時間,造成大約 6,000 萬人被感染、超過 12,000人死亡,中國也確診了 12.3 萬人、有 714 例死亡。恆大這檔個股在 2009 年共飆漲了快 2 倍,儼然走出一個大長多格局,最高還創下 34.5 元的歷史天價,該年度的 EPS 則為 1.97 元。

疫情壓不住剛性需求,電商逆勢受惠

2005 年上櫃的網家成為最早掛牌的電商股,網家在 2009 年總共飆漲 3.07 倍,當年最高點為 90.9 元,EPS 則為 2.27 元;而即使沒有重大疫情助威,網家仍憑著營收年年創新高及亮眼 EPS 持續走多,2015 年更在每股賺超過 8 元加持下見到 537 元天價。

與恆大股價比較大成分看疫情熱度不同的是,網購電商股由於還有許多從實體零售轉移過來的空間,營收始終處在往上成長的趨勢,只是隨著富邦媒以及蝦皮等強勢競爭者的出現,網家在 2015 年結束股價長多走勢。但是當有重大疫情出現時,網購電商股仍是兼具有營收成長性題材的防疫概念股。

回到這次的新冠肺炎,網家表示,1 月中旬起受到疫情影響,站上口罩銷量就持續攀升,特別是疾管署 1月 21 日公布台灣確診首例之後更激起瘋狂搶買潮,單單在春節期間的口罩銷量就比年前成長約 7 倍,乾洗手商品在春節期間的銷量也比前一週成長 3 倍左右、漂白水銷量則有近四成成長。

松果購物也表示過年期間口罩銷量增加 10 倍,創業家則指出,旗下生活市集清潔相關商品像是濕紙巾、消毒液、乾洗手等商品關鍵字,平均詢問度暴增超過 100 倍,乾洗手商品一個禮拜的平均銷量月增 11 倍;大型防疫家電像是感應式自動給皂機也趁勢崛起,單周銷量月增 4.6 倍。此外,維持健康的身體也是提高對疾病抵抗力的積極作為,富邦媒指出,居家健身器材從大年初四起就比平日多了將近五成銷量,窈窕保健食品買氣也年增三成。

而隨著對岸疫情失控的數字及畫面不斷放送,現在大概只有為了買口罩才會見到大排長龍的陣仗,尤其新冠病毒傳染性遠比想像來得高,讓民眾盡量減少外出或是到人潮多的地方,日常生活中少不掉的剛性需求就轉向電商平台尋求滿足。包括洗衣精、紙尿褲、衛生紙等日用品單週銷量大幅成長 40%。

網家則發現站上食品銷量在開工後的短短 4 天成長將近 30%,民眾在疫情影響下,減少出門外食的次數,也帶動料理包、乾拌麵等即食食品買氣拉升。也有不少民眾選擇在家自行烹飪,富邦媒表示,站上廚房家電買氣約較平日成長三成。

根據松果購物觀察,許多民眾受到疫情影響減少外出購物,網購在春節期間業績明顯較往年活絡,除了帶來防疫相關搶購潮,連帶推升民生用品、宅玩樂相關買氣,其中 Nintendo Switch 健身環大冒險近一個月銷量成長 1.5 倍,Nintendo Switch Lite 月銷量更飆漲 4.6 倍;而這波宅商機在政府公布延後開學後,相關孩童居家玩具商品也連帶成長。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay