華為禁令恐吃掉大立光一成獲利,外資調降目標價

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 20 日 11:15 | 分類 國際貿易 , 手機 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


美國限制使用美方技術的廠商不得供貨華為,歐系外資假設華為市占遭其他品牌侵蝕,恐影響光學鏡頭廠大立光每股盈餘 5%~10%,將目標價降到 4,800 元,但看好鏡頭長期升級趨勢,維持優於大盤評等。

台股今天盤中重挫逾 300 點,大立光股價跌幅超過 5%,來到 3,530 元,成交量逾 740 張。

歐系外資發研究報告表示,華為智慧型手機供應鏈自 5 月以來動能放緩,因華為策略以布建基地台為優先。供應鏈雖期望未搭載海思半導體晶片的華為機種將從第 3 季末開始放量,但 OPPO、vivo、小米等其他中國品牌也將在下半年提高中階機種出貨,市場競爭將惡化。

歐系外資引述研究機構 IDC 數據指出,OPPO、vivo、小米在中國手機市場 300~600 美元(約新台幣 8,820~17,600 元)價格帶是華為主要競爭者;在中國以外市場,華為 600 美元以上價格帶主要面臨蘋果、三星的競爭。

歐系外資假設華為在不同價格帶的手機市占都遭對手侵蝕,推估將影響光學鏡頭廠大立光、石英元件廠晶技每股盈餘(EPS)5%~10%,也將影響 IC 載板廠欣興及景碩每股盈餘 3%~5%。

為反映華為禁令影響,歐系外資將大立光 2020、2021 年每股盈餘預估值下調 3.8%、7.4% 至 194.86 元、223.93 元,目標價從 5,100 元調降到 4,800 元,但仍看好大立光將受惠於鏡頭長期升級趨勢,維持「優於大盤」評等。

(作者:吳家豪;首圖來源:科技新報)