半導體通膨來了，手機筆電都變貴，對台積電卻不一定好？

資深半導體分析師陸行之公開指出，全球進入半導體通膨時代，主因是晶片荒持續，半導體價格也像石油持續看漲，按理說，漲價對台積電等半導體業者應該是好事？事實卻不然。

如果最近有注意手機、筆電等科技產品價格，可能會發現這類產品偷偷漲價了。《華爾街日報》報導，最近惠普印表機一口氣價格調高二成，惠普PC規劃漲價8%。華碩在美國亞馬遜熱賣的電競筆電也悄悄漲5%。IDC行動產品分析師Jitesh Ubrani預測，手機調價也勢在必行。

通常這些科技產品搭載新功能才調價，現在全是因晶片成本太貴，只好轉嫁消費者。手機筆電這幾年成長已到瓶頸下，相當考驗消費者購買意願。

所謂半導體通膨，說穿了是近期晶片荒持續，宛如滾雪球效應影響到汽車、手機、PC、智慧家電各領域。這些業者苦求晶片困難，往往得用積極競價向半導體業者搶產能，最後不得不讓成本提升。

台積電傳漲三成，中國炒作更兇

因此6月業界便傳出台積電、聯電將在第三季調價15%~30％。7月15日法說會，台積電總裁魏哲家雖不願透露實際調漲幅度，但坦承調價必然，因現在台積電不只得投資先進製程，也必須為車用晶片的成熟製程提高產能，有不少設備面臨汰舊換新。兩邊都投資下，合理反應成本是應該的。

▲ 台積電總裁魏哲家。

一成五到三成調價其實不算過分。因為在中國，晶片價格炒作更離譜，五倍都有過。這主要是美中對峙後，半導體禁令的影響。

《21世紀經濟報導》指出，中國科技業者自禁令後，比歐美企業更難取得晶片相關零組件，常常過分囤貨，中國海關總署數據，今年1~5月，中國進口半導體比去年同期激增18.2%，並非完全來自市場需求，是和囤貨成風有關。在中間商炒作下，最後科技廠商拿到的價格更高得離譜。

晶片外送？司機走私到中國

甚至CPU也成了熱門走私品。《南華早報》報導，中國海關人員6月一連逮到兩位司機，企圖夾帶數百個英特爾CPU從港珠澳大橋進入中國。

可看出這波半導體通膨，反映的不只疫情斷鏈，和美中都想超前部署、發展自有半導體策略有關，就算新冠疫情紓緩，美中對峙下仍可能持續。

地緣政治黑天鵝

只是地緣政治的黑天鵝，並不一定能讓台積電營收積極成長。主要是許多科技產品廠商，不可能忍受零組件成本持續抬價，勢必淘汰一些業者退出或減單。

例如從OPPO獨立的手機新興品牌realme，副總裁徐起今年公開受訪時便坦承，目前高階晶片荒，讓手機記憶體與零組件成本足足提高10%。可想見一成提升，對realme這類中低價策略搶進全球市占的中國新興手機廠商來說，是沉重的負擔，但手機一調價，就很可能立即失去競爭力。

Gartner高級研究總監Anshul Gupta於6月分析指出，2021年全球智慧手機成長達兩位數，其實是和去年疫情基期低有關。智慧手機未來兩到三季，也將開始面臨晶片短缺壓力，預期許多業者將被迫調價。只是消費者能接受更貴手機嗎？

換句話說，台積電不論成熟製程或高毛利、手機所需的先進製程，都有通膨來襲，即便並非漲勢都由此發動，未來可能因終端廠商洗牌，經歷一段短暫的逆風期。

終要回歸研發決勝負

德國調查機構SNV最新報告指出，許多人認為，半導體市場走向可能要看各國戰略，他們研究後卻主張，最終還是回歸晶圓製造技術決勝負。有能力研發出更節能高效、使用新材料的「未來晶片」霸主，才能維持競爭力。

台灣半導體的研發能量，2020年已領先南韓、中國，相當令人激賞。SNV分析師認為只要台積電、工研院研發投入不熄火，台灣會是擔當「未來晶片」研發最重要的國家之一。

只希望將來有一天黑天鵝遠離後，台積電又回歸擅長的研發武功決勝負。民眾看到手機筆電變貴，也可思考一下到底是誰讓它們漲價。

（本文由 遠見雜誌 授權轉載；首圖來源：pixabay）