根據 TrendForce 研究, 疫情致使眾多終端裝置如智慧型手機、伺服器、 PC 至利基型消費性電子產品零組件供應受阻, 間接導致採購端對於相對長料的記憶體拉貨意願下滑, 其中尤以 DRAM 庫存超過 10 週以上的 PC OEMs 業者態度最為明顯。因此, 多數 DRAM 原廠在 2021 年第四季出貨量皆呈現衰退, 拉貨動能下降也導致 DRAM 報價反轉向下。 2021 年第四季 DRAM 總產值季減 5.8%,來到 250. 3 億美元,僅少數供應商如 SK 海力士(SK hynix)營收逆勢上揚。
展望2022年第一季,部分零組件缺料可見紓緩, 但第一季本就為需求淡季,買方庫存仍偏高, 使多數採購端將優以去化庫存為主,整體拉貨動能低迷。因此, 今年第一季DRAM價格會較去年第四季面臨更大壓力, 整體DRAM總產值可能進一步下跌。
2021年第四季價格下滑,導致DRAM原廠獲利減損
以營收表現來看,三大DRAM原廠報價皆下滑, 出貨端走勢則略有分歧。三星(Samsung)及美光( Micron)皆隨終端需求不佳而出貨下滑,營收分別下滑9% 與8%;市占率方面,三星略降至42.3%,仍位居第一; SK海力士位居第二,拉升至近三成;美光小幅衰退至22.3%。 而預期今年第一季三廠在DRAM報價差距不大, 不過由於SK海力士在去年第四季出貨基期相對較高, 公司預期出貨衰退幅度將略高於產業平均, 將使其第一季市占率小幅下降。
以獲利表現來看, 由於先進製程占比提升隨之而來的成本優化仍不足以彌補報價衰退, 三星、SK海力士及美光(財報區間9~11月) 營業利益率分別下滑至50%、45%及41%。 TrendForce認為,今年第一季跌勢恐加劇, DRAM供應商將面臨更大幅度的獲利衰退, 原廠僅能透過拉升先進製程的比重,並透過產品組合的優化, 以減少報價壓力的衝擊。
2021年第四季Specialty DRAM市況同樣疲軟,台廠營收亦下跌
由於specialty DRAM的終端應用如電視、 消費類電子產品的需求於第四季也明顯下滑,加上供應鏈缺料影響, 因此客戶端對DRAM拉貨力道也明顯降溫。 第四季specialty DRAM的價格跌幅也與主流產品相當, 這也衝擊到以消費類市場為主的台廠營收表現。從南亞科( Nanya Tech)來看,量價齊跌的夾擊使其第四季營收季減約一成, 而營業利益率則受到報價下滑而下降至37.5%。華邦( Winbond)在小容量(1/2Gb) 為主的市場同樣受到長短料問題衝擊,但影響程度相對較小, 第四季營收略微下滑近4%。力積電(PSMC; 營收計算主要為其自身生產之標準型DRAM產品而不包含DRAM 代工業務),營收小跌約1%,若加計代工營收則逆勢成長6%, 顯示其提早鎖定長約為良好策略。
面臨DRAM市況反轉,據TrendForce了解, 三大台廠商解決方案如下:南亞科可將其20 nm產能在DDR4市況不佳時轉而生產毛利較好的DDR3, 並且投入更多資源到1X nm新製程的研發,若良率提升快速, 則可提早在2024年新廠完工前帶來位元貢獻; 華邦除了持續將重心鎖定在利基的小容量產品, 因該領域公司具領導地位外,同時強化25 nm及下一代20 nm的研發,期能於高雄路竹廠啟動量產時直接導入; 至於力積電則透過與客戶綁定長約的方式,提前部屬今年的投片, 持續發揮其最大的優勢,配合市況及毛利高低, 在邏輯IC與記憶體產品之間做產能調配。
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