出貨量衰退伴隨報價下滑,2021 年第四季整體 DRAM 產值季減近 6%

作者 | 發布日期 2022 年 02 月 17 日 14:15 | 分類 記憶體 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


根據 TrendForce 研究,疫情致使眾多終端裝置如智慧型手機、伺服器、PC 至利基型消費性電子產品零組件供應受阻,間接導致採購端對於相對長料的記憶體拉貨意願下滑,其中尤以 DRAM 庫存超過 10 週以上的 PC OEMs 業者態度最為明顯。因此,多數 DRAM 原廠在 2021 年第四季出貨量皆呈現衰退,拉貨動能下降也導致 DRAM 報價反轉向下。2021 年第四季 DRAM 總產值季減 5.8%,來到 250.3 億美元,僅少數供應商如 SK 海力士(SK hynix)營收逆勢上揚。

展望2022年第一季,部分零組件缺料可見紓緩,但第一季本就為需求淡季,買方庫存仍偏高,使多數採購端將優以去化庫存為主,整體拉貨動能低迷。因此,今年第一季DRAM價格會較去年第四季面臨更大壓力,整體DRAM總產值可能進一步下跌。

2021年第四季價格下滑,導致DRAM原廠獲利減損

以營收表現來看,三大DRAM原廠報價皆下滑,出貨端走勢則略有分歧。三星(Samsung)及美光(Micron)皆隨終端需求不佳而出貨下滑,營收分別下滑9%與8%;市占率方面,三星略降至42.3%,仍位居第一;SK海力士位居第二,拉升至近三成;美光小幅衰退至22.3%。而預期今年第一季三廠在DRAM報價差距不大,不過由於SK海力士在去年第四季出貨基期相對較高,公司預期出貨衰退幅度將略高於產業平均,將使其第一季市占率小幅下降。

以獲利表現來看,由於先進製程占比提升隨之而來的成本優化仍不足以彌補報價衰退,三星、SK海力士及美光(財報區間9~11月)營業利益率分別下滑至50%、45%及41%。TrendForce認為,今年第一季跌勢恐加劇,DRAM供應商將面臨更大幅度的獲利衰退,原廠僅能透過拉升先進製程的比重,並透過產品組合的優化,以減少報價壓力的衝擊。

2021年第四季Specialty DRAM市況同樣疲軟,台廠營收亦下跌

由於specialty DRAM的終端應用如電視、消費類電子產品的需求於第四季也明顯下滑,加上供應鏈缺料影響,因此客戶端對DRAM拉貨力道也明顯降溫。第四季specialty DRAM的價格跌幅也與主流產品相當,這也衝擊到以消費類市場為主的台廠營收表現。從南亞科(Nanya Tech)來看,量價齊跌的夾擊使其第四季營收季減約一成,而營業利益率則受到報價下滑而下降至37.5%。華邦(Winbond)在小容量(1/2Gb)為主的市場同樣受到長短料問題衝擊,但影響程度相對較小,第四季營收略微下滑近4%。力積電(PSMC;營收計算主要為其自身生產之標準型DRAM產品而不包含DRAM代工業務),營收小跌約1%,若加計代工營收則逆勢成長6%,顯示其提早鎖定長約為良好策略。

面臨DRAM市況反轉,據TrendForce了解,三大台廠商解決方案如下:南亞科可將其20 nm產能在DDR4市況不佳時轉而生產毛利較好的DDR3,並且投入更多資源到1X nm新製程的研發,若良率提升快速,則可提早在2024年新廠完工前帶來位元貢獻;華邦除了持續將重心鎖定在利基的小容量產品,因該領域公司具領導地位外,同時強化25 nm及下一代20 nm的研發,期能於高雄路竹廠啟動量產時直接導入;至於力積電則透過與客戶綁定長約的方式,提前部屬今年的投片,持續發揮其最大的優勢,配合市況及毛利高低,在邏輯IC與記憶體產品之間做產能調配。

(首圖來源:shutterstock)

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