長江存儲列入實體清單，2024 年後恐淡出 3D NAND 市場

全球市場研究機構 TrendForce 指出，美國商務部於 12 月 15 日正式將長江存儲（YMTC）列入實體清單（Entity List），未來所有進口、轉口或買賣美國商品前，皆須獲美國商務部許可，此舉將使長江存儲難購得美國設備商技術支援及設備零件，大幅限制位元成長可能性，以及恐導致 2024 年後淡出 3D NAND 市場。

TrendForce指出，長江存儲失去設備商支援，Xtacking 3.0 128L及232L生產良率將受極大挑戰，2023年NAND Flash供給位元供給量將再度下修，自原預估位元供給年成長60%下修至年增18%，考量列入實體清單影響，再大幅下修至年衰退7%。

國際客戶訂單逐漸轉向其他NAND Flash供應商

長江存儲列入實體清單後除了產出影響，TrendForce亦觀察到非中系客戶對採用長江存儲技術態度轉趨保守。美系智慧手機客戶暫緩採購長江存儲NAND Flash產品；同時進行中長江存儲客戶端SSD產品驗證的PC OEMs也暫停導入。TrendForce研判，長江存儲業務發展恐限縮只中國地區，連同高層數製程轉進也受極大限制，逐漸失去透過產能擴張放大市占的機會。

長江存儲遭列實體清單後，若因美國設備管制擴大至荷日系DUV設備，導致關鍵設備難以取得，TrendForce認為，2024年後當其他NAND Flash原廠主流3D製程普遍邁入2XXL世代，甚至有機會量產近300L NAND Flash產品，長江存儲將因製程停滯逐漸失去成本競爭力使市占率持續萎縮。除了持續向美國爭取自實體清單移除，長江存儲後續不排除退回生產2D NAND或轉型為成熟製程邏輯IC供應商等可能性。

NAND Flash 2H23供需改善有助均價穩定

若長江存儲2023年供給位元再次下修至年衰退7%，整體NAND Flash產業供應位元成長率也同步下滑至20.2%，全年供需曲線（Sufficiency Ratio）將從3.6%收斂至2.3%。除了供給位元有所收斂，TrendForce看好未來企業級SSD受惠價格彈性需求增長，不排除NAND Flash明年下半年出現吃緊的可能性。各品牌有可能提早2Q23擴大備貨動能，NAND Flash價格屆時持平可能性大增，而自3Q23起NAND Flash均價可望獲得支撐反轉向上。