散熱族群擁三大動能，下半年營運看旺

上半年散熱族群普遍受到消費性產品庫存偏高、動能放緩，加上伺服器新平台遞延等因素干擾，但下半年已在新品帶動下逐步恢復拉貨力道，擁有三大動能，包含 AI 伺服器、伺服器新平台、新款顯示卡等，都將帶動下半年營運皆將優於上半年水準。

其一，AI伺服器。由於AI伺服器當中晶片功耗的提升，像是輝達的A100晶片功耗約落在400W，若高階H100晶片，則會來到700W以上，依照客戶採用的數量、功耗也疊加上去。而超微AMD推出的MI300系列晶片，不同產品功耗各異，約落在500-600到700-800W左右。

普遍來說，儘管AI伺服器不成為伺服器主流、總量小，當中包含3D VC、水冷都將成為主流方案，將帶動ASP的提升。當中的供應廠商包含雙鴻、奇鋐、建準、高力、尼得科超眾等。

其二，伺服器新平台。除了AI伺服器的供應鏈之外，傳統一般的伺服器經過半年多的調整之後，庫存下半年將逐步恢復健康，加上遞延許久的Intel Eagle stream新平台，供應鏈透露，近期客戶拉貨與下單意願已經逐步轉強，預期後續轉換時間將落在第三季底。

由於新平台功耗提升下，使得散熱模組、風扇等ASP都將提升二至三成左右，對於後續的轉換需求可期，且動能延續到明年。

其三，新款顯卡。輝達（NVIDIA）GeForce RTX 4060系列顯示卡近期終端產品上市，由於是入門、主流款，因此市場看好後續買氣有望增溫，且預期後續RTX4050也將上市。

比起前一代較高階的RTX4070、RTX4080的散熱方案來說，儘管多數都採用熱管設計，不過由於晶片效能相對低、ASP也相對低，但整體總量將明顯提升，這些主流晶片大致占整體市場的60-65%左右的量，如果晶片出貨順暢，有望帶動下半年的動能增溫。

散熱族群當中，VGA以雙鴻比重較高，另外像是風扇廠動力-KY、力致電競占比高，營運表現也將有挹注動能。

整體來說，台灣散熱族群受惠三大動能，加上與系統廠、品牌廠之間的合作信賴度，且共同開發的時間長，加上效能提升、散熱技術也有升級，使得市場看好，台廠具有一定程度優勢，也讓下半年營運看增，且具有中長期的成長動能。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）