iPhone 新品週期到、中國智慧手機減少，外資更看好下半年蘋鏈表現

美系外資今（19 日）出具最新報告指出，智慧手機、PC 和消費電子產品的終端需求仍不溫不火，但鑒於基期低、庫存開始補貨、新品放量、定價更好及 AI 伺服器等新因素驅動，部分子產業有望成長。

其中，無晶圓廠、功率半導體、面板和 5G 基站第二季表現出色，第三季在伺服器、PC 庫存補充和消費電子產品推動下，無晶圓廠、OSAT（委外封測代工廠）、CCL（銅箔基板）和 ABF 載板有望獲得更好的成長氣勢。

無晶圓廠部分，除了營收成長較好，美系外資預計通用汽車（GM）下半年將復甦，因為晶圓廠產能利用率低，價格應該會下跌；智慧手機方面，新 iPhone 產品週期到來、中國智慧手機下半年推出機型減少，所以更看好蘋果供應鏈，而非 Android 陣營；AI 伺服器部分，供應鏈看好 AI 需求成長，第四季或 2024 年第一季開始大量出貨，推動 ABF 和 CCL 等元件的需求。

美系外資表示，AI 伺服器成長勢必推動 ABF 載板需求成長，因此將欣興電子納入「確信名單」（Conviction List），移除南電，另建議購買景碩、聯電、台積電，建議賣出頎邦科技和聯發科。

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