美光、台積電 ADR 飆！HBM 來不及供應、記憶體史上頭一遭

美國 AI 晶片類股在分析師唱旺的激勵下，4 月 1 日逆勢走強。

MarketWatch、Barron’s報導，美銀證券（BofA Securities）分析師Vivek Arya看好邁威爾科技（Marvell Technology, Inc.）、美光（Micron Technology Inc.）及超微（AMD）未來在AI趨勢的發展潛力。

其中，美光將因高頻寬記憶體（HBM）需求續增、市占率進一步擴大，帶動2025~2026年營收刷新歷史高。Arya將美光目標價從120美元上修至144美元，投資評等維持在「買進」。

Arya表示，隨著AI應用從雲端移至「邊緣」（edge，指在消費者手邊的電子裝置直接進行運算），美光有望成為主要受惠業者。不只如此，HBM產品的前景也看俏。

Arya指出，一般來說，記憶體若展開新的需求循環，廠商也會增產回應，最終引發庫存及價格壓力。然而，對AI至關重要的HBM，卻可能是第一款迅速吃光廠商供給的記憶體產品。他表示，HBM消耗的矽晶圓數量，是傳統DDR DRAM的三倍之多。

Marvell方面，Arya認為，電子光學（electro-optics）及特殊應用積體電路（ASIC）蘊藏的商機驚人。Marvell 4月11日的法說會若強調，公司有望贏得10%以上客製化AI晶片市占、制霸市場的光電產品也搭上AI順風車，則將成為股價催化劑。值得注意的是，AI網通晶片市場龍頭為博通（Broadcom）、老二是Marvell。

超微方面，Arya表示，優秀的執行力讓該證券相信，該公司能在AI加速器市場保持5~10%的占有率。不過，他認為，超微仍面臨輝達（Nvidia Corp.）、客製化晶片製造商、瞄準利基用戶新創商的三面夾擊。

美光1日聞訊勁揚5.44%、收124.30美元，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠，創歷史收盤新高。Marvell、超微也分別上漲3.27%、1.58%。晶圓代工巨擘台積電ADR同步勁揚4%、收141.49美元，漲幅在費半30支成分股中僅次於美光。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：美光）