由於 NVIDIA（輝達）Hopper 系列需求強勁，帶動水冷板出貨增加，以及伺服器及筆記型電腦的需求良好，即使在今年第二季的高基期基礎，外資摩根大通預估雙鴻下半年營收有望再成長，因此調高雙鴻目標價至 950 元，並維持「增持」的評價不變。
摩根大通表示，由於 NVIDIA Hopper 系列需求強勁，預估就算在第二季高基期的營收基礎上，雙鴻第三季及第四季營收有望再成長，並將今年營收成長預估上調 25~30%，同時認為業內競爭狀況對雙鴻影響還好，第四季 Hopper 和 Blackwell 初期需求的貢獻更大。
摩根大通指出，雙鴻從 2023 年第二季開始量產 Hopper 系列水冷板，並運送給美國客戶，因此相信管理層經過一年的時間，應該可以有更好的能力處理液體洩漏問題，因為多數洩漏問題發生在設計階段，因此散熱廠及其 ODM 合作夥伴在實際發貨給最終客戶前仍有時間解決問題。
摩根大通分析，雙鴻管理階層將 2024 年液冷收入貢獻從 5~10% 上調至 10~15%，由於 2024 年第二季液冷組合為 20%，預計 2024 年第三季和第四季的貢獻均將達到 15%，主要受惠下半年水冷板的需求增加。
摩根大通認為，NVIDIA 將在 2024 年第四季開始大規模生產 Blackwell 系列，雙鴻將從 GB200 一代開始增加液冷產品種類，從單純的冷板擴展到歧管及 CDU（冷卻液分配裝置），並將液冷客戶群擴大到其他 CSP、ODM 和品牌客戶，
摩根大通強調，看好雙鴻液冷組件的 AI 伺服器快速增加、消費者區隔市場的獲利提升，並將新的 TAM 引入散熱器和儲能系統，預計從今年下半年或明年開始將快速成長，因此調高雙鴻目標價至 950 元，並維持「增持」的評價不變。
（首圖來源：科技新報）
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