H20 出口解禁助益釋放需求動能，中國外購 AI 晶片比例回升至 49%

TrendForce 表示，美國政府有望允許 NVIDIA 恢復中國市場銷售 H20 GPU，政策轉折有助帶動本土 AI 與雲端業者需求回補，H20 將重新成為高階 AI 晶片主力，帶動 HBM 需求同步增加。

4月美國強化高階AI晶片出口限制，導致專為中國市場開發H20全年預估出貨量驟減。最新情勢推估，NVIDIA可能衝刺原定出貨目標，TrendForce調升中國AI市場外購NVIDIA、AMD等晶片比例到49%，先前考量出口禁令預估值約42%。

儘管華為等業者積極自研AI晶片，但短期整體供應鏈仍難完全取代NVIDIA系統軟硬整合、運算效率與供應鏈優勢。H20恢復供貨可有效釋放中國AI應用端需求，尤其大型CSP優先布建自家資料中心基礎設施。NVIDIA也將推RTX PRO 6000特規版，補足邊緣AI推理等更多元應用。

從HBM角度觀察，2024年出貨H20主要搭載HBM3 8hi，今年初NIVIDIA逐步升級至搭載HBM3e 8hi，同時提升總容量。目前中國自研ASIC受到HBM出貨禁令限制，產品多使用之前採購的HBM2e，H20將相對受青睞，占HBM消耗量比重也會增加。

TrendForce分析，中國AI市場發展面臨地緣政治因素，對NVIDIA仍有一定程度不確定性。當H20出口解禁，本土CSP、OEM等終端客戶將盡量累積庫存，AI商和生態系則會在政府扶持下同步快速發展。

（首圖來源：Pixabay）