智原上季每股賺 0.1 元，估 Q3 營收呈季度下滑

ASIC 設計服務商智原科技今（29 日）公布 2025 年第二季合併財務報表，合併營收為新台幣（下同） 45.1 億元，季減 39%、年增 70%，毛利率為 24.2%，歸屬於母公司業主之淨利為 0.3 億元，每股盈餘 0.10 元。

回顧第二季，智原科技指出，本季的表現呈現多空交雜，既有來自外在因素的負面影響，也有來自業務發展的正面表現。其中，第二季合併營收受台幣升值及總體環境影響季減 39%，而上半年累計營收超越去年全年達 119.5 億元。

以產品別來看，第二季 IP 營收受季節性認列波動影響季減 28%、年減 16%，為新台幣 2.9 億元；NRE 營收為 4.1 億元，季減 9%、年減 36%，主因先進製程案子認列時程調整，預期下半年會陸續認列；量產（MP）收入為38.1 億元，季減 42%、年增 130%，主因先進封裝業務收入下降所致。

展望第三季，智原指出，儘管整體營收預期較上季下降，但 IP 及 NRE 收入可望較上季增加。展望未來，在 AI 擴張浪潮之下，國際市場對 AI 附屬晶片的需求多樣化，智原將根據各區域進行針對性開發與合作。同時，隨著客戶對整合封裝解決方案需求的提升，封裝業務亦將逐步展現動能，持續為公司挹注營收。

智原指出，第二季的營運環境雖有諸多逆風，但公司上半年 ASIC 委託設計新案數量創同期新高，除了成熟製程需求穩健，先進製程及封裝業務亦取得佳績。公司持續進行區域策略調整，並已於歐洲、美國及日本等區域取得先進製程設計案，上半年非中國區域佔比已過半，顯示公司推動區域市場多元化的策略已初見成效。

在封裝服務方面，智原上半年成功取得多項封裝業務項目，並於第二季簽下首項 3D 封裝專案。目前公司在上半年已成功取得多個 AI 附屬晶片之設計項目，未來將持續深耕非中國市場，並以 AI 附屬應用為重點發展方向。

（首圖來源：智原科技）

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