近期，記憶體市場因供需急遽變化，NAND 與 DRAM 市場同步轉旺。其中，全球第 3 大記憶體製造商美光（Micron）已於 9 月 12 日起暫停報價一週，並通知客戶封盤，推估後續價格可能大漲逾 20%。業界也已證實，並看好美光開出漲價第一槍後，市場將掀起新一波搶貨潮，漲勢將從 DDR4 擴大延燒至 DDR5。
因此，在DDR4市場需求持續緊俏下，國內記憶體大廠南亞科第三季營運表現優於市場預期，自7月新季度換約後DDR4 8Gb顆粒及SODIMM合約價大幅上漲，加上客戶積極備貨，量價皆有顯著躍升。展望第四季，在供給持續吃緊下，預估公司DDR4 8Gb合約價可望維持季成長，公司目前已將產能集中於DDR4 8Gb產品，其中1b製程因生產總位元量相較20奈米製程更大，在良率提升下，可望帶動整體獲利進一步改善。
受惠DRAM報價回升，南亞科8月營收67.63億元，月增26.35%、年增141.32%，寫下近4年單月新高。累積今年前8月營收達298.29億元，年增19.45%。南亞科總座日前則表示，隨著DRAM市況於6月止跌回升，第3季合約價談判進展順利，加上產能滿載、庫存快速去化，有信心本季毛利率轉正，雖單季轉盈仍需非常努力，但強調第四季營運有機會擺脫虧損、全年力甩七連虧。
而AI帶動龐大運算與儲存需求，隨著國際大廠產能加速轉向AI相關HBM，DDR4供給收縮帶動價格強勁走揚。法人認為，傳統記憶體景氣循環規律正在被徹底顛覆，特別是DDR4產品，由於三星、SK海力士、美光與長鑫存儲等國際大廠相繼停產或大幅減產，供給正快速萎縮。
華邦電投入新產線，主攻8Gb DDR4，第三季報價拉升六成，第四季續漲兩成。若與今年第二季低谷相比，累積漲幅已逼近九成。法人指出，華邦電在DRAM具備定價優勢，可望成為漲價循環的主要受惠者。除DRAM外，SLC NAND在下半年亦延續漲勢，24奈米新製程已開始初期出貨，法人研判2026年將挹注更大貢獻。NOR Flash則因材料及封測成本墊高，第四季報價也傳出將調漲，華邦電45奈米NOR產品營收規模有望持續放大。
受惠下半年DRAM價格逐季調漲，華邦電近來營運緩步加溫，8月營收70.13億元，月增2.56％、年增0.21％，外資分析，目前DRAM供應商已開始與主要客戶簽訂戰略合約，價格甚至較華邦電7月初的定價溢價200％，顯示市場供需吃緊，預估華邦電第四季有望虧轉盈。
(首圖來源：南亞科)
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