十年記憶體荒時代？AI 伺服器需求爆發，從 HBM 到 SSD 全面告急

隨著資料中心對高頻寬記憶體（HBM）和伺服器記憶體模組（RDIMM）的需求激增，華碩（Asus）、微星（MSI）等主要電腦製造商正面臨記憶體短缺的危機。根據 DigiTimes 報導，這些公司正急於從現貨市場購買記憶體，以應對日益緊張的供應情況。儘管華碩表示其生產用的記憶體庫存足夠支撐到今年底，但若情況不改善，預計到 2026 年將會感受到短缺的壓力，並可能需要調整價格。

通常，大型公司會與記憶體製造商簽訂合約，但目前他們也在現貨市場上大量採購，這個變化顯示出市場的緊張情勢。現貨市場的價格波動性較大，這使得零售客戶也感受到價格上漲的壓力。最近，記憶體價格已上漲超過100%，甚至有日本商店因供應不足而限制每位顧客的購買量，部分產品在分銷商處已經缺貨。

這波記憶體短缺的主因是AI推論（Inference）階段的強勁需求，其資料存取量遠超過AI訓練階段，帶動冷資料與溫資料需求同步暴增。AI伺服器在推論階段需處理TB級資料，僅靠DRAM或HBM無法承載，因此高容量HDD與SSD也同步出現供應吃緊。

主要記憶體製造商如SanDisk（Western Digital）、三星電子、SK海力士等均證實市場供需失衡。SanDisk首席執行長大衛·古克勒（David Goeckeler）預測，2026年資料中心NAND需求將首次超越移動領域，且供不應求的趨勢將持續到明年底之後。SK海力士更透露，其2026年NAND產能已經「全部售罄」，部分供應商正尋求長期合約。

分析師預估，AI伺服器的DRAM用量約為傳統伺服器的8倍，NAND用量約為3倍，2025年AI應用將占全球記憶體需求的顯著比例。自今年第四季起，DRAM合約價預計上漲10-30%，NAND快閃記憶體價格攀升5-10%，高容量硬碟交貨期已延長至52週以上。

雲端服務商（如Pure Storage）為AI資料中心大量採購NAND，部分超大規模業者已自行製造SSD以掌握供應鏈。小型業者因缺乏議價能力，面臨更長交貨期與更高成本。智慧手機廠（如小米）已警告記憶體成本飆升可能導致手機價格調漲。

慧榮科技總經理苟嘉章預期，AI推論驅動的結構性成長，將使儲存供應鏈長期維持緊張，短缺將一路持續到2026年，甚至可能延至2027年。有專家認為，若情況不變，這場價格風暴可能持續十年。

多數記憶體製造商在今年Q3報告創紀錄收益，但因市場波動性高，對是否投資數十億美元擴建晶圓廠持謹慎態度。即使現在開始建設新廠，產能釋出仍需數月甚至數年，短期內難以緩解短缺。