美伊戰事陷入僵局，意外引爆美歐外交摩擦。針對德國總理對美方行動「缺乏戰略」的批評，川普政府宣布自德國撤軍，並取消中程飛彈部署。法人分析，美軍軍力部署重心轉移，迫使各國加速提升「自主防禦」能力，在國防預算剛性需求的支撐下，軍工業的長線發展與投資機會正脫穎而出。
歐洲長年依賴美國軍力打造的「安全傘」以應對俄羅斯威脅，自川普上任後美國優先」政策，引發各國積極提升「自主防禦能力」。2025 年為北約史上首次 32 個成員國全體達成「軍費占 GDP 2%」的既定目標，未來要達成 GDP3.5% 目標，軍費將超過 6,300 億歐元。
隨著美伊戰事不如預期止戰，川普為因應戰事消耗，3 月已召集 7 大軍火商會面，以達成增加生產精密武器，疊加目前訂單已供不應求。隨著美國撤軍等議題浮現，將持續推升全球軍備剛性需求成長。
近期各國軍火商財報顯示，韓華系統國防出口利潤年增 37%、三菱電機國防訂單積壓 1.3 兆日圓、NEC 航太國防營收年增近三成、富士通宣告國防領域全面擴張，加上美國 GD 海洋系統年增 21%，皆驗證國防訂單剛性需求未受短線雜音影響。
觀察全台唯一軍工 ETF 表現，元大航太防衛科技（00965）受惠軍工剛性今年以來績效均優於標普 500 指數 6.9%、那斯達克 100 指數 10.7%，預期在基本面穩固，以及未來剛性需求，將持續助攻股價成長。
（首圖來源：AI 生成）
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