美光（Micron Technology）等美國記憶體、儲存概念股迎來反彈，分析人士認為，當前產業循環，可能存在容易驚嚇投資人的「假警訊」（false flag）。
MarketWatch 20日報導，摩根士丹利（Morgan Stanley，通稱大摩）分析師Joseph Moore透過研究報告指出，在一個完全由資料中心帶動的週期中，消費性電子、個人電腦（PC）及智慧型手機市場勢必會釋出好壞參半的訊號，並在不同時間點影響現貨市場與庫存水位。「我們認為，近日拖累概念股的某些傳聞，正是源於這些市場區塊。」
Moore強調，資料中心需求引發的嚴重短缺、讓記憶體製造商得以大幅調高售價，而這種趨勢「完全沒有消退跡象」。他預期，今年第三季記憶體價格將較第二季暴漲至少25%。
Moore認為，若試圖根據過去記憶體週期的歷史趨勢來尋找「賣出訊號」，實屬「抓錯重點」。
他指出，「AI消耗極其龐大的DRAM，導致其餘領域出現供不應求的狀況。種種跡象皆顯示記憶體已成為真正瓶頸。這不僅拖累了PC與智慧型手機的組裝排程，雲端客戶更為此支付溢價。」值得注意的是，雲端客戶支付溢價顯然不是為了將記憶體元件囤到倉庫。
根據Moore的說法，記憶體短缺狀況預計將一路惡化至2028年。他表示，「相較於AI的龐大需求，記憶體供給量明顯不足，預計這種情況短時間內不會改變。」
美國記憶體與儲存概念股20日反彈。美光、快閃記憶體模組供應商Sandisk Corp.、硬碟大廠威騰電子（Western Digital）與希捷（Seagate Technology）20日分別上漲1.94%、2.67%、2.14%、1.88%。
SK海力士（SK Hynix）、三星電子（Samsung Electronics）在韓國股市掛牌的股票同步走高，至台北時間21日上午10時43分為止分別勁揚3.74%、5.74%。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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