穩懋半導體今（24 日）舉辦第二季法說會，合併營收為新台幣（下同）52.57 億元，季增 15%、年增 39%，符合原先預期；毛利率 28.2%，較前季增加 1.9 個百分點；營業淨利 7.42 億元，較前季增加 72%；合併營業淨利率 14.1%，較前季增加 4.7 個百分點；歸屬母公司淨利 9.77 億元；本季每股盈餘為新台幣 2.30 元，較前一季的 1.26 元有所增加。
展望第三季，穩懋管理總處總經理陳舜平表示，隨著美系高階手機發表及光通新產品步入量產，預期合併營收預計較前季成長 low-teens 百分比，合併毛利率預計約 low-thirties 的水準。
談到第二季營收狀況，陳舜平指出，由於產品組合轉佳、出貨量增加及新產品量產初期稀釋，個體營業毛利率較上一季有所提升；產品銷售組合部分，除了 WiFi 因 Router 需求仍低而出貨微幅下滑外，其餘產品線均如原先所預期之成長。
陳舜平表示，隨著逐漸進入手機傳統銷售旺季，第二季 Cellular PA 拉貨動能轉強，呈現個位數成長；Infrastructure 則受惠於資料中心及航太衛星等領域相關應用驅動，季增幅顯著；Optical 部分，隨著資料中心光接收元件完成驗證，逐步進入量產段開始挹注營收，成為上季四大產品線當中季增幅最大者。
展望下半年，由於記憶體短缺至供應鏈或終端售價調漲，對今年手機旺季銷售帶來不確定性的干擾。陳舜平指出，穩懋持續聚焦中高階 Android 及 iOS市場，不管是 Cellular 或 WiFi PA上，目前對高階機種的拉貨動能並不悲觀，只是整體終端銷售狀況仍須視總體經濟表現而逐步觀察。此外，公司多年來已成功將 GaAs pHEMT 及 GaN 技術延伸至低軌衛星、太空通訊等領域，在全球航太射頻元件已站穩腳步，並切入 AI 高速及巨量光互連傳輸領域。
陳舜平指出，目前來看，Cellular 與 Infrastructure 業務的營收占比已經相當接近，幾乎達到相當的規模。接下來，希望隨著資源持續投入，Optical 業務也能逐步成長，成為第三個重要支柱，進一步提升整體產品組合的多元化，讓營運結構更加均衡穩健。至於各產品線展望，PD 產品已於第二季底開始量產，因此 Optical 業務自第二季起便展現強勁成長動能，預期第三季出貨量將進一步放大，以目前來看，Optical 將是第三季成長幅度最大的產品線。
Infrastructure 業務方面，整體表現也可望維持穩健，主要受惠於航太相關需求持續增長，公司在各大系統廠皆有布局，因此對後續能見度仍具信心。至於 Cellular 與 Wi-Fi 業務，預期第三季將呈現持平至微幅成長的走勢。
以光通訊光源類別來看，陳舜平表示，穩懋在 VCSEL、EML 及 CW Laser 等技術皆有布局，並與不同客戶合作推進相關專案。EML 與 VCSEL 產品目前均已進入量產階段，未來出貨量將持續放大；至於 CW Laser，由於現階段市場需求仍相對有限，加上客戶認證周期較長，因此發展進度相對較慢。
就各產品進展而言，VCSEL 與 EML 相關 Laser 已正式量產，而 CW Laser 預計將於明年開始，從磊晶（Epitaxy）、晶圓製程（Wafer Process）到後續製程陸續貢獻營收。今年下半年雖然會開始有部分貢獻，但若要成為具一定規模的營收來源，預期仍需等到明、後年。至於 VCSEL 與 EML 產品線，則已進入成長軌道，未來出貨將持續攀升。
（首圖來源：科技新報）
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