美股驚漲、ARK 績效仍慘，破壞式創新股估值消風

美股今年來漲勢驚人、道瓊指數收盤首度站上 4 萬點，但「女股神」凱薩琳伍德（Cathie Wood）掌舵的方舟投資（ARK Investment）績效仍然慘淡；伍德重金投資、有望帶來破壞式創新（disruptive innovation）的科技業者尚未重獲市場青睞。

MarketWatch報導，DataTrek共同創辦人Jessica Rabe指出，方舟旗下ETF著重投資財務狀況仍不佳的破壞式新創科技公司，儘管標普和道瓊皆創下歷史新高，這些新創科技公司的估值仍遠不如疫情期間的高峰。

她也指出，在聯準會啟動降息、對新創科技股帶來支撐之前，方舟旗下ETF前景不妙。她也認為，相較於ARKK，Invesco納斯達克100指數ETF或三倍做多納斯達克指數ETF是投資「破壞式創新」的更理想方式。

FactSet數據顯示，方舟旗艦基金ARK新興主動型ETF （ARKK.US）今年來挫跌約13%，遠遜於標普500指數和那斯達克指數的上漲近11%。

Datarek彙整的數據顯示，今年初至5月17日止，ARKK前兩大重倉股、電動車巨頭特斯拉（Tesla）和串流媒體服務商Roku分別大跌29.6%、33.2%；第七大持股、線上遊戲平台商Roblox也大跌28%。

ARKK前十大持股中表現最佳的標的為新興券商Robinhood、AI數據商Palantir和加密貨幣交易龍頭Coinbase，今年來分別上漲40.5%、26.1%和14.5%。

2020年，方舟重金投資的特斯拉、Zoom和Roku等標的瘋漲，使伍德成為股市明星經理人，吸引大量投資人蜂擁買進ARK基金，2020年、2021年淨流入金額達200億美元、80億美元。

然而，聯準會自2022年來升息抑制通膨，大為衝擊方舟投資的未獲利科技新創公司，方舟持股的市值也從2021年的高峰大幅滑落。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：Caroline Wood, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons）

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