緯創近期獲得 Hopper 系列 H100 的 GPU 基板緊急訂單,並贏得輝達(NVIDIA)GB200 機架級項目,預計將貢獻 2025 年營運,大摩出具最新報告指出,重申緯創「優於大盤」的評級,並調高目標價至 168 元,2025 年本益比僅 11.7 倍。
大摩表示,NVIDIA 證實 Blackwell 產能擴張之前,第二季、第三季的 AI 動能不會放緩,尤其是明年之前,Hopper 系列的需求仍將超過供應,因此緯創近期有獲得 Hopper 系列 H100 的 GPU 基板緊急訂單,這應該會導致未來幾個月的勢頭稍強。
大摩指出,緯創還將獲得 GB200 機架級訂單,儘管尚未公布定價和銷量,但預計訂單能見度將看到 2024 下半年,而且新訂單應該有助於貢獻 2025 年的營收與獲利,同時展現緯創在提供複雜的 AI 全機架解決方案方面的專業。
大摩分析,針對 GB200 的運算板,緯創似乎有信心獲得約 50% 的占比,若是真的實現,那 GB200 的內容將躍升至約 84%,因此重申緯創「優於大盤」的評級,並調高目標價至 168 元,2025 年本益比僅 11.7 倍。
(首圖來源:緯創)