記憶體大廠南亞科受惠近期 DRAM 市場展現強勁復甦態勢，人工智慧 （AI） 持續扮演關鍵驅動力，非 AI 市場也開始回溫。其日前公布的 7 月份合併營收達到新台幣 53.52 億元，較 6 月份增加 31.37%、較 2024 年同期也增加 94.95%。累計，2025 年前 7 個月合併營收來到 230.66 億元，較 2024 年同期增加 4.05%。
法人表示，南亞科受惠於出貨量增加及新合約價格的提升，7 月營收較 6 月增加高達 31%。隨著市場價格上揚，越來越多客戶傾向鎖定價格，簽訂以季為基礎，甚至更長合約，第三季出貨量將持續強勁成長。
在產能配置方面，DRAM 供應商能根據客戶需求彈性調整 DDR3、DDR4 及 DDR5 的生產。目前 10 奈米節點主要用於 DDR5 和 DDR4，而 20 奈米節點則生產 DDR4、LPD4 及 DDR3。 儘管 10 奈米與 20 奈米節點 DDR4 的成本差異目前不大，但 10 奈米節點的成本仍在持續改善。先前 10-20% 的減產措施後，產線已恢復全面生產。
另外，DDR5 的轉換趨勢在個人電腦、雲端和行動裝置市場持續發展。然而，部分傳統市場如消費性電子產品可能因晶片組和密度考量，DDR 4 使用時間將會較長，部分產品或許會轉向 16Gb DDR5。DDR4、LPD4、DDR3 和 DDR5 的價格均呈現復甦，DDR4 和 LPD4 復甦更顯著，歸因於 DDR4 先前價格遠低於 DDR5，以及前三大原廠商宣布 DDR4 產品將走向終止生產後，市場預期供需將有所變化。儘管三大原廠可能根據客戶需求調整 DDR4 供應，使其供應時間延長，但整體市場向 DDR5 轉換的趨勢不變。
AI 業務布局，DRAM 供應商已宣布與記憶體控制器設計公司鈺創（Etron）成立合資公司，共同設計用於邊緣 AI 的高頻寬產品。該合作預計將在 2027 年初開始貢獻營收，甚至有望在 2026 年看到部分成果，這顯示公司 AI 應用領域長期發展策略與承諾。而受惠成收成長與市場發展趨勢，南亞科近期股價表現強勁，12 日台股股價盤中每股47.95元，逼近漲停板 48.15 元，漲幅超過接近 9%。
(首圖來源：科技新報攝)
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