先進晶圓建廠熱掀超純水需求、日美概念股獲點名

AI 革命在美國、日本、台灣、歐盟、韓國、中國及印度都掀起先進晶圓廠的興建熱潮，但政客們鮮少提到的一項產業瓶頸，就是超純水（ultrapure water，UPW）。

MarketWatch 9日報導，一座先進晶圓廠每天要消耗1,000萬加侖的超純水，相當於一座中型美國城市的用水量。當每個人都在爭論輝達（Nvidia Corp.）前景時，資金已開始悄悄布局幾家能夠清潔、輸送並監控超純水的專門業者。

日本在全球高科技水處理市場占據核心地位。其中，栗田工業（Kurita Water Industries）是少數能為頂尖晶圓廠設計、建造並運營超純水系統的企業之一。該公司已從單純售賣設備，轉型為「水即服務」（water as a service）的合約模式。栗田工業目前受惠於台積電的熊本晶圓廠，以及台灣、韓國晶片製造業者持續的資本支出。

若栗田工業是穩健的複合成長型企業，Organo Corp.則被視為台積電影子概念股，盈餘與台積電的AI資本支出同步上升。該公司是台積電的重要純水供應商。

美國方面，Ecolab是較知名的衛生處理及工業水化學品供應商，最廣為人知的業務是維持飯店泳池的清潔。該公司2024年8月併購Ovivo的電子工業用水業務後，正式取得半導體用超純水的入場券。Ovivo帶來的客戶包括美國、歐洲與亞洲的先進晶圓廠。

Xylem則採取不同的策略來應對這項需求，更著重技術和數據。該公司在2023年1月併購Evoqua，擴大了高純水領域版圖。不過，Xylem核心優勢仍集中在泵浦、感測器、分析工具和雲端平台，能夠即時測量和調整水質。

隨著晶圓廠走向自動化並採用預測性維護系統，Xylem販售的是相關儀器及軟體。無論哪家業者接獲工程、採購或建築合約，Xylem都能從中受惠，在水處理產業大戰中扮演中立的瑞士角色。

杜邦則販售讓超純水系統正常運作的核心耗材，包括逆滲透膜（reverse-osmosis membranes）、離子交換樹脂（ion-exchange resins）等，品牌為FilmTec及AmberTec。水處理解決方案為杜邦貢獻12~13%營收。

年初迄今，栗田工業、Organo Corp.、Ecolab、Xylem漲幅分別達到20.36%、62.01%、8.1%、18.04%，而杜邦則逆勢重挫46.74%。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：Unsplash）