受惠於人工智慧（AI）對記憶體晶片的無盡需求，美國記憶體大廠美光科技（Micron）股價單日一度飆漲超過 21%，市值歷史性首度突破 1 兆美元大關。此波由美股記憶體類股領軍的暴漲，不僅帶動全球半導體類股狂飆，也讓台灣股市中的記憶體相關類股成為投資人高度關注的焦點，市場預期台廠有望在全球缺貨潮中迎來比價效應。
事實上，推升美光此次飆漲的關鍵，來自於外資瑞銀（UBS）發布的最新報告。瑞銀將美光的目標價從原先的535美元大幅調升至1,625美元，認為其股價還有超過100%的上漲空間。瑞銀指出，推動記憶體產業重新估值的動能，來自於AI帶動的整個記憶體供應鏈的「結構性改變」，市場將開始給予該類股更正常的本益比評價。
在瑞銀報告詳細說明，美光與業界正受惠於新型態的「長期合約（LTAs）」。這些合約不再僅限於數量保證，而是採用了「部分固定定價」的新機制。瑞銀預估，高達30%的業界DDR產能將被鎖定在略低於目前市場價格的水準，合約期長達3到5年（例如2+3年合約模式），大幅提升了獲利的能見度與穩定性。這將使美光未來的每股盈餘（EPS）能穩定維持在100美元以上。
自2025年下半年以來，AI 需求引爆全球缺貨潮，美系記憶體類股全面噴出。尤其在AI發展的下一個階段，代理式工作負載（agentic workloads）的運作與處理需要龐大的中央處理器（CPU）與記憶體資源。這種爆炸性的需求導致全球記憶體陷入短缺，使得美光以及同業韓國的SK海力士（SK Hynix）與三星（Samsung）掌握了漲價的籌碼。
而2026年以來，美光股價已上漲超過三倍。除了美光，27日美股其他記憶體相關類股也展現強勁動能，同業希捷科技（Seagate）與威騰電子（Western Digital）分別跟進上漲了4%與8%，Roundhill記憶體ETF（DRAM）更單日大漲14%，創下歷史新高。此外，英特爾（Intel）、高通（Qualcomm）、超微（AMD）和邁威爾（Marvell Technology）等受惠於AI浪潮的晶片大廠亦紛紛創下波段或歷史新高。
全球漲價效應外溢，台股記憶體體族群成資金關注焦點。原因在於全球記憶體短缺、國際大廠紛紛調漲價格並將產能轉向高階AI應用的背景下，投資人勢必將目光轉向台灣股市中的記憶體製造、控制晶片以及模組廠。市場預期，在國際大廠產能排擠效應下，台廠有機會在整體產品報價上揚的趨勢中受惠。美光股價的「兆元級」突破與外資翻倍的目標價期許，將為台股記憶體族群打開巨大的比價空間，預期將成為近期台股盤面上的重點關注指標。
(首圖來源：台灣美光提供)
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