隨著全球投資市場的工具日益多元，現在不僅傳統的股票與債券，連商品原物料、加密貨幣及不動產證券化等資產都紛紛邁向 ETF 化，富邦投信今日舉辦「富邦景氣循環多元資產組合基金」，主打配置「景氣循環、多元資產、組合基金」3A 核心投資架構，預計 7 月 ３ 日展開募集。
富邦投信董事長黃昭棠表示，過去投信的角色如同努力耕耘的農夫，致力於種出優質的農作物，如單一 ETF 產品，提供給市場大眾享用，但面對如今更多元的資產類別，富邦投信期許自己升級為「五星大廚」提供投資人一站式的投資解決方案。
黃昭棠指出，經濟與大自然一樣皆有春夏秋冬的循環，景氣會歷經復甦、成長、趨緩到衰退等不同階段，而如何在各個時期做好、做滿資產配置，讓績效符合預期，成為這檔基金最重要的出發點，並融入「赤腹鷹」圖騰，取其諧音「致富鷹」，引領投資大眾掌握景氣循環的階段性獲利。
富邦景氣循環多元資產組合基金擬任經理人林忠義表示，近年市場環境變化速度遠超過過往，從疫情、升降息循環、俄烏戰爭、AI 產業革命，再到近期全球關稅政策與地緣政治風險升溫，都使投資決策難度大幅提高。
林忠義指出，根據國際研究機構 DALBAR 長期追蹤發現，多數投資人容易受到市場情緒影響，在市場高點追價、低點停損，長期投資成果往往不如市場平均表現，因此相較於單一資產押注，透過專業團隊進行資產配置與定期調整，已成為全球資產管理的重要趨勢。
林忠義分享，資產配置向來被視為影響投資績效最重要因素之一，這檔基金以「3A」為核心投資架構，首先是 All-weather（全天候），透過 OECD 綜合領先指標、美債利差及聯準會總資產三大指標，研判景氣循環所處階段。
林忠義說明，其次是 Asset Allocation（資產配置），依據不同景氣週期動態調整股票、債券、房地產、黃金及比特幣等資產配置比例；最後是 Aggregation（整合），結合量化模型與經理人研究判斷，整合傳統金融資產與新興資產配置機會。
林忠義分析，被譽為「全球資產配置之父」的布林森研究指出，投資組合長期績效超過九成來自資產配置決策，而耶魯大學捐贈基金成功經驗，也顯示多元資產布局有助於提升長期投資成果，因此這檔基金將以 ETF 作為主要投資工具，透過全球化、多元化布局，協助投資人降低選擇困難。
針對國際金價今年 1 月 28 日創每盎司 5,598.38 美元的歷史新高後的走勢，林忠義表示，目前各類資產中，黃金相對容易有發揮空間，雖然去年漲幅較大，現階段出現休息、調整屬於正常現象，但依然是主要的標準配備，除非市場發生極度缺錢、需要急著變現的情況。
展望黃金走勢，林忠義認為，雖然短期內不容易再創新高，但黃金整體的整理與修正空間幅度很有限，因為黃金擁有基本的實質需求支撐，未來如果進入降息循環，金價將會重新受到市場高度關注，但若想要突破今年 1 月創的新高紀錄，目前的「時間還沒到」。
富邦投信指出，當前全球經濟雖面臨諸多挑戰，但AI產業持續擴張、企業獲利穩健成長，加上主要央行貨幣政策逐步轉向，市場仍存在結構性投資機會。然而投資人若僅聚焦單一市場或單一產業，容易面臨較大波動風險，因此透過多元資產配置分散風險，更能提升投資組合韌性。
林忠義強調，當前全球經濟雖面臨諸多挑戰，但 AI 產業持續擴張、企業獲利穩健成長、主要央行貨幣政策逐步轉向，市場仍存在結構性投資機會，未來市場最大的確定性，或許就是不確定性本身，而投資人若僅聚焦單一市場，容易面臨較大波動風險，因此建議透過多元資產配置分散風險。
（首圖來源：科技新報）
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