韓股 KOSPI 指數今日盤中跌逾 10%，再度觸發今年以來第 9 次熔斷，並為第 8 次跌停熔斷，衝擊台股盤中一度大跌 2,069.19 點，最低來到 41,565 點，終場收在 41,603.36 點，創史上第三大跌點，對此，施羅德投信今日舉辦下半年台股展望，強調保留現金讓回檔時有銀彈加碼是較佳策略。
施羅德台股投資團隊主管游秋華表示，隨著中東情勢趨於緩和，全球經濟穩定成長，市場主要關注通膨狀況，目前市場預期年底將升息一碼，而接下來的美國聯準會利率步伐，預計將成為市場重要觀察指標。
展望下半年，游秋華指出，預期在籌碼面的調整後，融資餘額已有明顯的收斂，對於市場而言是正面消息，而 AI 趨勢持續發展，產業所帶動的相關需求仍為台股主軸，科技龍頭企業對於下半年至 2027 年的財報預測仍然樂觀。
針對台股大跌 2030.83 點，再創史上第三大跌點，游秋華認為，預期第三季將進入整理期，根據歷史統計顯示，台股在第三季的勝率與報酬率通常較低，預期將處於震盪修正的沉澱階段，但第四季在基本面支撐，有望迎來新一波反映未來獲利的「作夢行情」。
再從資金面觀察，游秋華表示，外資自 2024 年以來多為賣超，然而無礙台股走強，顯見台灣股市的資金結構已經出現轉變，並認為目前市場對 2027 年上市公司獲利預估仍屬保守，但在強勁基本面支撐之下，看好台股後市。
施羅德台灣樂活中小基金經理人柯鴻旼表示，全球 AI 基建專案部建預計在近兩年加速，需求將可延續到 2030 年，預期台灣 AI 產業的獲利仍處於上修態勢，而漲價題材也仍將支撐台股獲利持續向上。
柯鴻旼指出，AI 的強大動能已不再侷限於少數晶片大廠，其外溢與排擠效益已實質擴大到 MLCC（積層陶瓷電容）、成熟製程與矽晶圓等領域，這些關鍵零組件供不應求所帶動的「價量齊揚」，正是支撐台股獲利能持續上修的最強後盾。
柯鴻旼分析，當多數散戶因波動恐慌殺出時，正是專業機構投資人逢低佈局的絕佳時機，因此保留現金是為了回檔時有銀彈加碼是較佳策略，現在要做的就是保持冷靜，靜待恐慌錯殺的「挑菜」良機出現。
下半年的資產配置方面，柯鴻旼鎖定「雙箭頭」為核心持股，第一箭頭是 AI 半導體，優先鎖定能通吃全球科技巨頭訂單的龍頭廠商， 因為這些企業處於全球算力軍備競賽的咽喉要道，擁有最強的定價能力。
柯鴻旼說明，第二箭頭是具競爭力的 AI 零組件，高度看好受惠於規格升級與價量齊揚趨勢的次產業，包含散熱模組、電源供應、半導體測試介面、PCB/CCL（印刷電路板與銅箔基板），以及電子物料漲價族群（如ABF載板），還是 CPO（共同封裝光學元件）相關受惠的半導體設備族群。
（首圖來源：科技新報）
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