矽品的逆襲?先批日月光收購價不合理,再攜鴻海換股策略結盟

作者 | 發布日期 2015 年 08 月 28 日 17:08 | 分類 晶片 , 精選 follow us in feedly
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上週五 8 月 21 日台灣封測大廠日月光突宣布將大買對手矽品 25% 的股份,矽品事後發表聲明表示對日月光此舉並不知情,而在經過一週沉澱之後,矽品似乎也展開反擊,28 日矽品審議委員會除了聲明對此次公開購案仍有相當疑慮,兩個小時之後又攜鴻海於證交所舉辦重大訊息記者會,宣告雙方將以換股方式達成策略結盟,未來鴻海將成為矽品新的大股東。



日月光上週大動作表示將公開收購對手矽品 25% 股份引發業界震撼,今(28)日矽品左駁日月光收購價格不合理,右牽鴻海策略結盟,被外界解讀正式向日月光提出反擊。

前稱日月光收購有瑕疵

28 日矽品審議委員會對日月光所提出的公開收購案提出疑義,認為若以矽品最近 90 個營業日平均成交均價 44.87 元為設算基礎,這次日月光提出的收購價格 45 元溢價僅約 0.29%,收購價格並不合理,並批日月光當初收購聲明稱「本次公開收購純屬財務性投資,並無介入經營矽品業務之計畫」,聲明卻又表示「半導體產業加速整併趨勢日益明顯,本次公開收購本公司股權之目的在於尋求建立日月光與本公司合作的基礎及機會」根本互相矛盾。

再牽鴻海成第一大股東

隔了兩個小時,矽品再攜鴻海召開重大訊息記者會,宣布雙方將進行股權交換,成為策略聯盟夥伴,矽品 2.34 股換鴻海 1 股,鴻海未來將取得矽品 8.4 億股,約佔矽品增資之後股權 21.24%,矽品將持有鴻海 3.59 億股,約佔鴻海增資後約 2.2% 股份,此舉鴻海將一躍成為矽品最大單一股東,換股方式是以雙方發行之新股進行交換,官方表示僅需董事會通過即可。

矽品鴻海雙方宣布結盟的時機點敏感,外界解讀為矽品對日月光上週無預警提出收購計畫的反擊,矽品董事長林文伯對此表示,這項合作計畫洽談已久,為垂直整合的策略合作,與上禮拜事情沒有關係,對於日月光收購矽品股份一事表示避談。

雙方合作發揮綜效

鴻海認為,此合作案將能更加落實公司垂直整合的策略,發揮一加一大於二的綜效,將能大大增加集團客戶的競爭力,而矽品透過牽手鴻海,除了有望讓日月光股權收購風波解套,鴻海所能創造的規模經濟將能使其進入原本難以進入的市場,在精密模具、自動化等有形設備以及散熱技術等無形資產增加矽品產品競爭力。

雙方強調,未來將共同合作進行基板設計整合,發展如 Embedded Substrate、Panel Size FanOut WLCSP 之產品,矽品 IC 打線、晶圓級封裝(WLP)等技術將結合鴻海的 SMT、軟板與模組組裝等技術,整合成下世代系統級封裝(SiP)產品,在最近受到矚目的 SiP 上也會有更密切的合作,共同開發相關技術,並在 ASIC 晶片、封測、模組等在設計端有關之事宜協同開發,以縮短產品上市時程。

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