鴻夏完婚威脅大立光? 股王不怕

作者 | 發布日期 2016 年 04 月 02 日 17:49 | 分類 iPhone , 光電科技 , 面板 follow us in feedly

鴻夏戀成局,市場擔憂夏普轉投資的鏡頭廠康達智,在鴻海主導下,將進一步威脅到台灣鏡頭廠,對此法人認為,短期影響有限,長期需再觀察,龍頭廠大立光則是老神在在,平常心看待。



康達智(Kantatsu)是夏普轉投資持股 44% 的鏡頭廠,近幾年與台廠的大立光、玉晶光同樣為蘋果 iPhone 手機鏡頭供應商。其中大立光為主力供應商,佔比高於其他 2 家。

從去年以來,市場屢屢傳出康達智要搶攻 iPhone 更多的訂單份額,但截至目前看來,仍處於「雷聲大雨點小」的階段,回歸問題的核心,「良率」還是關鍵,本身良率必需先拉高到一定水準,才有「搶單」的本錢。

目前看來,康達智的技術能量逐步壯大中,促使原本較保守的策略轉趨積極,宣布今年開始將逐步擴增產能,並預計未來 3 年以每年 20% 到 30% 的速度擴產,顯然康達智已有些準備跟把握度。

不過,大立光也不是省油的燈,近幾年積極獵地擴廠,新廠預計明年第一季就能完工投產,屆時產能空間將是目前的倍數增長,對一向穩健保守的大立光而言,沒有相當的把握也不會輕易出手。

面對競爭對手的來勢洶洶,大立光一慣的態度是「競爭永遠都存在,自己努力最重要」,顯得老神在在。

市場認為,鴻海一直想擴大自家的相機模組事業,但過去 5 年多的成績並不顯著。如果能藉助夏普在相機模組的實力,結合鴻海的組裝規模,可望縮短設計與量產的交期,對客戶的吸引力將大大增加。

鴻海夏普完婚後,康達智加入了鴻海色彩,是否有機會促使雙方進一步合作,衝擊大立光在鏡頭市場的龍頭地位,仍有待觀察。

瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文表示,儘管夏普擁有康達智 44% 股權,但都沒辦法主導康達智的營運,康達智一向獨立運作,甚至之前傳出蘋果有意投資,康達智都沒點頭,鴻海能不能影響康達智的策略方向,進一步衝擊台廠還需較長期觀察,目前看來短期影響有限。

日系外資則認為,目前大立光在規模產量及良率都完勝康達智,毛利率也高出非常多;且鴻海集團本身擁有普立爾、三營,但連相機模組都進不去,更別說鏡頭,要說鴻海能對大立光有什麼影響,都還言之過早。

(記者韓婷婷)

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