面板回溫加速,瑞信稱價格反彈將超出預期

作者 | 發布日期 2020 年 01 月 06 日 11:35 | 分類 零組件 , 面板 follow us in feedly


據瑞士信貸最新報告指出,預期 2020 年初電視面板價格將回溫,且上升週期能持續一整年,至 2021 年。

瑞信觀察,占全球 6% 市佔的日韓業者,產品結構轉移相當迅速,產能持續收縮,逐漸退出低利潤的產品市場,而這樣的情境將不只持續原先預期的一季或半年。不過瑞信也強調,對於 LCD 市場還是處於悲觀,就算到了 2021 年仍然會供過於求。

整體來講,2020 年整體電視面板出貨量將同比下降 4% 至 2.76 億片,其中 32 吋由於缺乏獲利能力將迅速減產,入門級電視尺寸將直接提高到 40~43 吋,且面板出貨量將同比成長 11%,甚至由於第 8 代工廠的支撐,在美國市場,入門產品將大到 50 吋。

不過在今年第二季,瑞信預期 55 吋電視面板出貨量將同比下降 10% 至 4,100 萬片,儘管中電熊貓及惠科等中國二線業者將會擴產 55 吋產品,但由於生產效率不足及韓廠減產等衝擊更大,整體產出仍會減少。而對於更大的尺寸,如 65 及 75 吋,則將會由 10.5 代廠繼續輸出,主要針對中、美市場的需求,尤其是來自京東方和華星科技的訂單,最值得關注。

目前 65 吋以上大面板占整體市場近 10%,今年將可望提升至 16%,達到 4,500 萬片。且中國業者在此市場的技術差距正逐漸縮短,雖然以高端規格來看,如寬色域、高動態範圍、高刷新率、窄邊框等技術,中國仍然有一段差距。不過今年消費者對於面板的消費預算並未提高,性價比仍然會是主要考量,未來中國廠商有望持續擴大市佔。

當然這對相關供應鏈,整體而言都是好消息,目前瑞信已提高京東方與群創等相關類股評級至優於大盤。不過值得注意的是,瑞信對友達前景仍較為悲觀,認為其股價上揚空間有限,而 LGD 也因為資產負債表過於薄弱,評級仍維持中立。

當然,此趨勢也將有益於台灣 DDI 產業,尤其是三星可能會放寬對採用第三方 DDI 零組件的限制,將不僅從自家 LSI 供貨,預期也會增加台廠銷量。其中瑞信還表示,聯詠與奇景光電將會是主要受益者,頎邦科技也可能因 COF 業務而受益。

(首圖來源:科技新報)

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