iPhone 新機將至,機殼三雄下半年展望

作者 | 發布日期 2020 年 07 月 20 日 14:15 | 分類 iPhone , 手機 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


下半年重頭戲 5G iPhone 新機將至,金屬機殼廠預計 7 月下旬開始出新機,而大幅放量的時間點則估落在第四季,機殼廠下半年營運將有明顯起伏。

外傳本次 iPhone 12 可能有 4 款機型:5.4 吋、6.1 吋(Max)、6.1 吋(Pro)、6.7 吋(Pro Max),其中仍包括 2 款不鏽鋼中框機殼以及 2 款鋁中框機殼。

鴻準:不鏽鋼中框機殼重要供應商

鴻準為鴻海旗下金屬機殼供應商,鴻海體系今年仍將擔綱高階不鏽鋼中框機殼 iPhone 主力供應商,憑藉著產能規模與集團優勢,據了解,鴻海體系今年更積極爭取鋁合金機殼 iPhone 訂單,鴻準可望配合接單。

鴻準業務囊括機殼、散熱模組與遊戲機組裝,業務相較其他機殼同業多元與分散,但獲利核心仍來自機殼,通常下半年獲利會較上半年突出,在集團體制下,鴻準獲利較難有突出表現,但接單不成問題。

可成:鋁中框機殼重要供應商,獨立機殼廠

遭遇鴻海體系積極搶單,加上蘋果對價格堅持,可成今年營運雜音不斷,法人推估,可成今年接單以既有機種或是改款不大的款式為主,不過若量出得來,憑藉著可成在生產效率優勢,今年獲利仍有可期,可先觀察第二季毛利率是否能回到 30%。

展望下半年,可成預期第三季營收較第二季仍有相當成長,可成董事長洪水樹先前股東會也表示,雖然有疫情不確定性,下半年仍先看審慎樂觀。

鎧勝-KY:和碩旗下機殼廠,主要承接 iPad 與 Mac 訂單

鎧勝-KY今年仍未能進入 iPhone 機殼供應鏈,不過據了解,鎧勝-KY 繼先前取得 iPhone 側鍵訂單,今年將有機會獲得集團次組裝訂單,主要負責 iPhone 內構件與 OLED 面板組裝業務,法人推估,此部分訂單屬於連工帶料,對於營收將有所貢獻,不過毛利待觀察,而訂單預估 8 月以後有機會放量,可持續觀察良率狀況。

在和碩 iPhone 次組裝訂單挹注下,今年營運將有機會拚轉盈,而根據法人推估,以和碩目前 iPhone 市占率 3 成來估算,鎧勝-KY 明年起獲利有機會出現較大的改善空間。鎧勝-KY 短期內要打入 iPhone 機殼供應鏈仍有難度,不過從集團整體規劃來看,鎧勝-KY 未來營運仍具想像空間。

立訊買緯創昆山廠,意在 iPhone?

在蘋果降成本壓力與分散供應鏈策略下,組裝廠往零組件垂直整合已成為趨勢,而機殼扮演外觀件與連結內部結構的重要零件,且屬於單價相對較高的關鍵零件,預料將成為兵家必爭之地。

由於目前 iPhone 機殼供應仍以台廠最具優勢,蘋果扶植立訊進入 iPhone 供應鏈,未來代工廠間的競合關係將是關注重點,可成與鎧勝-KY 都曾被市場點名有機會加入立訊供應體系,不過目前尚未有具體合作規劃傳出。

就技術層次與量產能力而言,可成若加入立訊體系,對於立訊爭取 iPhone 訂單將是加分,不過對可成而言,在集團接單架構下,能否維持過往優於產業平均的毛利率與獲利則需再思量。

鎧勝-KY 目前定位仍偏二線機殼廠,雖然近年持續擴大在 Mac 機殼供應比重,但要切入 iPhone 機殼供應仍有難度,而立訊打入 iPhone 供應鏈是否會為鎧勝-KY 帶來新機會也值得觀察。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash

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