華為禁令將生效,供應鏈調整客戶比重補缺口

作者 | 發布日期 2020 年 09 月 14 日 11:05 | 分類 中國觀察 , 國際貿易 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


美國對華為禁令將在美國時間 15 日生效,華為在禁令前積極拉貨,帶動台積電、聯發科等 8 月營收衝上歷史新高。面對未來訂單缺口,台廠供應鏈以其他客戶填補,包括 IC 設計、晶圓代工、IC 載板等供應影響有限。

美國政府在 5 月 15 日公布出口新規定,為防止廠商向中國華為(Huawei)出售採用美國製造設備或依美國軟體與技術設計的晶片,廠商如向華為供貨,須先取得美方許可證。這項禁令預計在美國時間 9 月 15 日生效。

另一方面,美國政府在 8 月 17 日更宣布,進一步收緊對華為限制,相關限制和許可範圍擴大到軟體工具和製造設備,以打擊華為取得商用晶片的管道。

華為積極備貨  拉升台廠供應鏈業績表現

市場預估,華為在禁令生效前的積極備貨,仍可支撐今年高階手機出貨所需;但若美中貿易戰情況未獲改善,華為明年度高階手機出貨量下修恐更為明顯,對供應鏈的壓力也將進一步浮現。

日媒引述分析師估計,台灣、日本與南韓的華為供應鏈廠商每年價值合計 264 億美元(約新台幣 7,733 億元)的零組件業績,恐將受衝擊。

從台灣供應鏈來看,晶圓代工龍頭台積電日前已表示,隨著美國出口規定改變,台積電自 5 月 15 日後便不再新接華為訂單,9 月 14 日後將不再出貨華為;而華為搶在禁令前持續拉貨,推升台積電 8 月營收達新台幣 1,228.78 億元,創下歷史單月新高。

本土法人指出,台積電 7 奈米以下先進製程產能持續吃緊,不受華為禁令影響,對台積電而言只是客戶之間市占率的變化,影響輕微,台積電還有蘋果(Apple)、高通(Qualcomm)、聯發科、超微(AMD)及輝達(Nvidia)等主要客戶。

少了華為  供應鏈其他客戶需求仍旺

手機晶片設計大廠聯發科指出,美國出口管制規則的變化對短期營運狀況並無重大影響,第三季營運目標維持不變,季營收將達 825 億元至 879 億元,季增約 22% 至 30%;聯發科也表示,已向美國政府提出申請,希望能解禁出貨給華為。

雖有美系外資預測,停止供貨華為後,2021 年聯發科 5G 晶片出貨將減少 4,000 萬顆,但也有外資法人分析指出,聯發科持續正向看待市場採用 5G 晶片的趨勢,預期 OEM 廠商在市場激烈競爭的態勢下,仍會積極採用 5G 晶片,聯發科在相關產品供應仍有關鍵地位。

砷化鎵大廠穩懋則指出,華為禁令短期衝擊或許難免,但中長期無損穩懋市場地位,未來成長動能來自 5G、Wi-Fi 6、5G 基礎建設及光通訊光感測(3D 感測)領域。

射頻晶片設計商立積估計,美國管制範圍內的產品比重不到 1 成,這些產品將改版因應,由於其他客戶需求強勁,產能已被填補;Wi-Fi 6 產品未採用美國技術及出口管理規定(ERA)設備,不在美國管制範圍內,將持續正常出貨華為。

觀察華為禁令對半導體封測業影響,外資法人預期未來幾季對日月光投控的 IC 封測與材料業績影響程度,僅 5% 到 9%。

在 IC 載板部分,法人指出,儘管載板供應商不用獲得美國商務部許可,不過晶片設計廠商若採用美系廠商的軟體設計工具開發晶片,就需要經過商務部許可出貨,間接對載板廠有部分影響。

法人指出,南電新產品和新客戶訂單已經就緒,若華為訂單變動,新客戶、新產品訂單可銜接;不過生產轉換可能牽動產出時程約 2 週,大約在 9 月底到 10 月上旬期間。

在石英元件產業方面,法人指出,晶技第三季部分受華為禁令影響,不過來自既有美系手機產品出貨穩健,新款手機也帶動晶技石英元件出貨需求,可望彌補禁令影響。

整體觀察,美國加強對華為限制,就是要圍堵華為可能規避美國禁令的其他途徑,避免讓華為可以從其他非美系廠商取得晶片。

不過由於華為搶在禁令生效前積極拉貨,加上第三季為半導體業傳統營運旺季,包括華為晶片代工廠台積電,以及晶片供應商聯發科、聯詠、敦泰、昇佳、瑞昱與義隆電等供應鏈,8 月營收都創下歷史新高。

華為供應商在短期受惠客戶急單,9 月 15 日禁令實施後少了華為訂單,其他客戶能否填補華為訂單缺口,將是影響供應鏈廠商未來營運表現的一大變數;而美國總統選戰加溫,未來對華為、中芯國際等圍堵政策是否加劇,也是市場關注焦點。

(作者:鍾榮峰;首圖來源:shutterstock)

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