傳三星成小三？瑞信：蘋果胃口大、SK 海力士免驚

先前傳出三星（Samsung）重回蘋果（Apple）DRAM 供應鏈，外界擔心三星會搶走 SK 海力士（SK Hynix）生意，該公司股價因此連日下跌。然而，瑞士信貸（Credit Suisse）表示，市場憂慮過於誇大，認為應逢低購入 SK 海力士股票。

Han 表示，消息並未說蘋果以後僅向三星購貨，SK 海力士從此遭到剔除；實際上，蘋果只是多了一個行動 DRAM 供應商。蘋果 iPhone、iPad 的 DRAM 容量一直維持在 1GB，該公司先前暗示，2015 年將增加容量，市場預期將增至 2GB。

報告稱，假設蘋果今年出貨 2 億台 iPhone 和 iPad，行動 DRAM 都增至 2GB，這表示光是蘋果一家廠商，就需購入 2 億組大容量行動 DRAM。如此一來，整個 DRAM 產業需求將因此增加 8%，行動 DRAM 需求更因此大增 23%；不管 SK 海力士或美光，都無法在沒有大幅擴增產能的情況下，吃下這麼多訂單，因此蘋果需找上三星，確保供貨充足。而且，就算蘋果對三星拉貨比例增加，三星勢必也得放掉一些小客戶，這些業者可能還是得找美光或 SK 海力士下單。

Han 認為，DRAM 產業沒有需求問題，產出必能賣出，一家客戶不買，別家也會買。他給予 SK 海力士「優於大盤」評等，目標價為 64,000 韓圜。

台北時間上午 10 點 13 分為止，SK 海力士跌 0.66% 至 45,300 韓圜。該公司 28 日漲 0.55% 收在 45,600 韓圜，和 8 月 25 日波段高點收盤價的 47,150 相比，股價下挫 3%。

AppleInsider.com 先前報導，三星 DRAM 廠一度在 iPhone 5/5s 被蘋果踢出供應商名單之外，但據追蹤蘋果供應鍊的分析師 Timothy Arcuri 發表研究報告指出，iPhone 6 的 DRAM 訂單共由三家廠商分食，除了美光與爾必達（Elpida）之外，第三家廠商就是三星。Arcuri 還表示，由於蘋果今年秋天吃掉 DRAM 市場太多產能，他預期，iPhone 6 於 9 月上市之後，DRAM 將會有 3-5% 的漲價空間。

（MoneyDJ新聞 記者 陳苓 報導）