Q1 全球 NAND Flash 品牌廠總營收 80.64 億美元，連續兩季衰退

第一季全球 NAND Flash 市況持續受供過於求影響，通路顆粒合約價下滑約 10%；智慧型手機、平板電腦與筆記型電腦出貨大幅衰退也讓 eMMC、用戶級固態硬碟跌價幅度擴大至 13~18%。TrendForce 旗下記憶體儲存事業處 DRAMeXchange 最新報告顯示，在平均銷售單價下滑幅度明顯高於位元出貨量成長的情況下，第一季 NAND Flash 品牌商營收較 2015 年第四季下滑 2.9%，已連續兩個季度衰退。

DRAMeXchange 研究協理楊文得表示，今年消費性電子產品市場持續衰退，因此需求端的成長只能透過平均容量（Content Per Box）的增加，然而在 2D-NAND 製程轉進逼近最後世代、3D-NAND Flash 製程轉進不斷遞延的情況下，成本降低的幅度有限，今年 NAND Flash 製造商將面臨營收成長趨緩的挑戰。

三星電子

三星電子受惠於高容量企業級固態硬碟的亮麗表現，有效減緩消費型產品出貨低迷的衝擊。第一季位元出貨量單季成長約 9%，平均銷售單價也僅下滑 6~8%，因此三星電子第一季營收較 2015 年第四季微幅增加 1.2%，NAND Flash 產品的營業利益率也較上季提升。

隨筆記型電腦固態硬碟滲透率持續提升與資料中心對固態硬碟的需求增加，三星電子今年 NAND Flash 重點布局依舊鎖定在固態硬碟，DRAMeXchange 預估 2016 年三星電子 NAND Flash 的位元成長率在 3D-NAND Flash 的比重持續增加下，將優於產業平均水準。

東芝電子

由於營運面臨外在壓力，東芝在 2015 會計年度第四季（1-3 月）結束前積極去化庫存，因此第一季位元出貨量較上個季度大幅增加 20~25%，然而第一季智慧型手機出貨不振，造成零組件平均銷售單價下滑 13-15%。東芝電子營收季成長 12%，而營業利益率也約略持平。

東芝電子 15 奈米產出比重在第一季度超越 70%，TLC 產出比重也超過 40%，48 層堆疊的 3D-NAND Flash 將在下半年開始送樣測試。東芝集團未來將集中資源在 NAND Flash 項目上，且 3D-NAND Flash 所需設備投入與資金將比 2D-NAND Flash 多，DRAMeXchange 預估 2016 年東芝電子資本支出將較 2015 年增加 20% 以上。

晟碟

晟碟第一季嵌入式產品線因主要大客戶庫存調整的影響，營收大幅衰退逾 30%，然而隨著用戶級固態硬碟產品開始觸底反彈，及企業級固態硬碟在幾個主要資料中心業者的出貨開始增加，第一季位元出貨量僅季衰退 6%，平均銷售單價與成本則分別下滑 8% 與 6%，整體產品營收下滑 6.8%，毛利率維持 40%。

企業級固態硬碟快速導入 15 奈米與增加 NVMe 的產品線為晟碟之後的布局重點，用戶級固態硬碟則著眼於 15 奈米 TLC 的導入，整體產品成本可望下滑，嵌入式產品線持續拓展 15 奈米 TLC 在旗艦智慧型手機的應用。此外在生產端上，晟碟今年 6 月底前將微幅增加 5% 的晶圓產出，3D-NAND Flash 則預計年底前佔整體投片量 15%。

SK 海力士

SK 海力士受到第一季智慧型手機主要策略客戶拉貨減弱的影響，平均銷售單價下滑 12%，出貨量下降 11%，營收大幅滑落約 24% 至 6.41 億美元，表現持續疲軟。在第一季基期較低且第二季開始中國新款智慧型手機的備貨需求下，SK 海力士第二季位元出貨成長率將有 30% 以上的增幅。

SK 海力士 14 奈米轉進為下個階段 2D-NAND Flash 的重點，3D-NAND Flash 的進度也持續進行，除現今 MLC 版本的 3D-NAND Flash 開始導入高容量的 UFS 和 eMMC 外，TLC 版本的 3D-NAND Flash 預計第三季末可供樣本予客戶測試。今年 3D-NAND Flash 依舊在 M12 廠生產外，M14 廠生產 3D-NAND Flash 的進度也將自明年啟動。

美光

美光 2016 會計年度第二季（12-2 月）非揮發性記憶體（Non-Volatile）出貨位元季成長 11%，但由於營收多來自於易受市場波動影響的零組件銷售，因此整體營收季衰退 6.9% 至 10.74 億元。

美光新加坡廠轉進 3D-NAND Flash 的進度加快，Fab10X 新廠目前機台設備開始移入準備下半年的量產。3D-NAND Flash 的進度上，美光已將用戶級固態硬碟送樣給各大 PC-OEMs 業者測試，預期年底前 3D-NAND Flash 的產出佔比將達 50%。產品組合上，晶圓與顆粒的銷售比重微幅增加，維持超過 50% 的水準，Mobile NAND 約佔 10-15%，固態硬碟則約 15%，其他部分多屬車用、網通與工控類產品。

英特爾

由於第一季整體 NAND Flash 市場呈供過於求，加上其他 NAND Flash 業者也積極搶進企業級固態硬碟市場，使英特爾營收季衰退 16% 至 5.57 億美元；而平均銷售單價下滑幅度大於成本下降，營業利益率也由盈轉虧。

現階段英特爾主要產品為 16 奈米 MLC 為主，3D-NAND Flash 的企業級固態硬碟在第二季開始送樣給全球資料中心業者測試，預計今年下半年可量產出貨。3D-XPoint 也持續開發中，2017 年上半年可開始送樣測試。大連廠 3D-NAND Flash 機台設備已開始移入，預計第三季開始試產，第四季度可量產出貨。

（首圖來源：三星）