2021 年第一季整體 DRAM 均價將止跌回穩,價格出現微幅上漲機會

作者 | 發布日期 2020 年 12 月 10 日 14:38 | 分類 記憶體 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


根據 TrendForce 旗下半導體研究處表示,包含 PC DRAM(占總供給位元數13%)、Server DRAM(34%)、Mobile DRAM(40%)、Graphics DRAM(5%)及 Consumer DRAM(8%)等 DRAM 領域,因整體屬寡占市場型態,供需動能較 NAND Flash 明顯健康許多。歷經超過兩季的庫存修正後,為減緩預期後續漲價所造成的成本上升,2021 年第一季預計買方將開始提高庫存水位加以因應,使價格有所支撐,整體 DRAM 的平均銷售單價將止跌回穩,甚至有微幅上漲的可能。

筆電出貨暢旺拉升廠商備貨動能,PC DRAM 價格大致持平

從需求面來看,2021 年第一季筆記型電腦的整機生產量預估為約 5,270 萬台,除了受傳統淡季效應與農曆新年工作天數減少影響,加上 2020 年第四季基期偏高,因此預估季減約 9%。然而,大部分 PC OEM 品牌廠,受惠於今年筆電出貨暢旺(YoY20%),PC DRAM庫存水位僅 4~5 週,因此預估短期內廠商增加庫存的意向,將會持續拉升需求動能。

從供給面來看,DRAM 三大原廠三星(Samsung)、SK 海力士(SK Hynix)、美光(Micron)整體的供給位元成長在近兩季並未有大幅提升;此外,受惠於 mobile DRAM 的拉貨動能暢旺,第三季末起各廠就計畫性地將產能持續轉向該領域,導致 PC 與 server DRAM 產能受到排擠。因此,在 2021 年第一季需求有撐,供給未明顯成長的情況下,PC DRAM 均價不易下跌。

產能排擠與美光跳電事件影響,Server DRAM 價格由大致持平轉為微幅上漲

從需求面來看,因每年首季均為品牌廠淡季週期,且每年第一季 server DRAM 的採購力道相較全年也普遍較低,然唯須留意 data center 在 DRAM 價格即將漲價前夕的提前補單動作。從供給面來看,DRAM 三大原廠近期受 mobile DRAM 採購動能復甦影響,自 2020 年 9 月起陸續轉移 server DRAM 產能至 mobile DRAM,與 PC DRAM 的供給態勢雷同,在產能排擠的效應下,2021 年第一季 server DRAM 供給位元成長非常有限。

整體而言,TrendForce 認為價格落底、產能趨緊等因素導致市場對於提前備貨的共識顯著提高。展望 2021 年,雖然每年首季度均為品牌廠出貨的淡季週期,但在價格反轉前夕與美光跳電事件的預期性心理影響下,將會刺激買方提前補單。且現階段由於市場近期由部分產品線率先領漲後,同時伴隨 mobile DRAM 與 PC DRAM 需求暢旺,server DRAM 的價格下行區間有機會提前終結,明年首季將正式漲價。

Mobile DRAM 價格大致持平,僅小型品牌廠合約價有上揚可能

從需求面來看,2021 年第一季市場將持續受到華為禁令的影響,預期受惠的其他品牌仍會維持積極的生產備料模式,因此有別以往由旺季進入淡季,往往動輒 10% 以上的衰退,預計明年第一季生產總量可望接近 3.3 億支,季減 6%。從供給面來看,有如先前所述,DRAM 三大原廠對於明年第一季的供給位元成長沒有顯著調升,加上今年第四季尚有 mobile DRAM 的需求未交付而延後,故該領域的供給仍緊張。

整體而言,TrendForce 預測明年第一季 mobile DRAM 合約價格與今年第四季大致持平。以需求大宗的品牌廠而言,在先前議定的 special deal 以及大量需求的支撐下,價格變動幅度不大;反觀其他規模較小的品牌廠,出於排擠效應,加上需求容量較小,原廠供給意願較低等因素,明年第一季合約價格不排除微幅上揚的可能,幅度約落在 3% 以內。

Graphics DRAM 價格小幅上漲,估 GDDR6 上漲 5%~10%

從需求面來看,新顯卡、新遊戲機及礦機持續扮演 graphics DRAM 需求的三大支柱,帶動 graphics DRAM 成為眾 DRAM 產品中率先漲價者。TrendForce 預估,在強勁的需求持續帶動下,主流產品 GDDR6 價格將於 2021 年第一季上漲約 5%~10%。從供給面來看,現有的 graphics DRAM 原廠多以較成熟的 20 奈米或 1X 奈米生產,然而同樣大量使用 1X 奈米製程的 mobile DRAM 需求的好轉使得 graphics DRAM 產能遭到排擠,而該現象即便進入明年第一季,原廠的供貨達成率仍然不佳,因此漲價態勢最為明確。

Consumer DRAM 價格大致持平,DDR3 供給減少價格將率先拉漲

從需求面來看,DDR3 受電視、機上盒及網通相關產品帶動,需求逐漸回溫,帶動小容量(DDR3 1 / 2 / 4Gb及以下容量)產品的需求逐步攀升;許多採取短週期合約的中小型客戶已提早面臨被漲價的情況,不過一線客戶仍大致維持持平走勢。從供給面來看,SK 海力士已正式停產 DDR3 2Gb,而三星亦逐漸將 Line 13 的舊 DRAM 製程轉移至生產 CIS;DDR3 產品在韓系廠商陸續減少產出的情況下,價格有率先被拉抬的態勢。而 DDR4 類別產品則因與主流 PC 與 server 的產品關聯性高,因此價格表現與該兩者較一致,皆不易下跌。

(首圖來源:shutterstock)

關鍵字: , , , ,