PC 端備貨動能暢旺，NAND Flash 晶圓第一季合約價將止跌回穩

TrendForce 表示，近 2 週以來，由於筆電需求持續增加，PC OEM 對供應商進一步積極要求加單 client SSD，造成 NAND Flash 需求同步增溫。除此之外，上游供應商的庫存水位先前已因智慧型手機增加備貨而下降，且在資料中心客戶將自第二季起恢復採購的預期下，減少供給毛利較低的 NAND Flash 晶圓市場，使得 NAND Flash 晶圓合約價已連續 2 個月（含去年 12 月與今年 1 月）跌幅表現收斂。

TrendForce 表示，原先預計在第一季起積極轉進 NAND Flash 1XX 層世代的筆電 SSD 產品，由於 OEM 目前的驗證時程不如預期，導致產品無法轉進，因此目前仍須以 92/96 層為主要供應。使得市場需求主要均集中 92 / 96 層或 64 層等世代，進而產生供給吃緊。讓市場優先順序最低的 NAND Flash 晶圓首當其衝，部分供應商甚至已在 2 月調漲價格，故 TrendForce 第一季價格跌幅預測從原先 10%~15% 轉為大致持平。

展望第二季 NAND Flash 晶圓市場，由於供應商將全力專注在 enterprise SSD 為主的需求動能上，因而對 NAND Flash 晶圓需求的供給減少。模組廠需求則受到控制器 IC 缺貨及漲價的影響，導致訂單受到壓抑，因此在供給與需求均弱的情況下，預估晶圓價格大致持平。

然而，上游 IC 缺貨情形嚴重，縱使 NAND Flash 供應商近期全力滿足 client SSD 需求，仍須留意未來出現原物料供貨不均，進而導致實際出貨量不如預期的風險。除此之外，若下半年疫情逐漸緩解，筆電需求則有可能往疫情前的水準靠攏，意即目前 PC OEM 所設定的全年度出貨目標也可能面臨修正，故 TrendForce 認為下半年 NAND Flash 市況仍存在不確定性。

而針對 NAND Flash 晶圓市場來看，目前供給緊缺歸因於主要需求集中在部分產品世代，進而支撐今年上半年的跌價空間，後續則有伺服器為主的需求支撐。然而，美光（Micron）將於今年第三季開始放量 176 層產品，由於成本大幅改善，加上主要應用屆時已轉進更高層數，因此對下半年 NAND Flash 晶圓的價格影響有待進一步觀察。