封測染疫連環爆，半導體供應鏈暗潮洶湧

新冠肺炎在北台灣蔓延，苗栗縣成為僅次於雙北的疫情熱區之一，包括京元電、超豐電子等封測大廠都相繼證實群體染疫消息，至今累計確診人數已破百人。

市場高度關心，由於半導體產業環環相扣，在目前晶圓代工、封測產能全線緊繃的現況下，面對染疫擴大、甚至停工的挑戰，是否會對整體產業造成重大衝擊？

因交通方便、鄰近新竹科技重鎮，竹南科技園區已是不少電子廠的重要生產基地，台積電最新先進封測新廠也坐落於此。本波苗栗縣疫情快速升溫，導火線指向京元電，爾後超豐、智邦等也陸續證實員工確診消息，當地居民更人心惶惶。

京元電子為全球最大測試廠、第八大封測廠，客戶涵蓋國內外重量級公司，聯發科在公司訂單配比達七八成，為最大客戶，營收占比約三成，高通、英特爾也都是客戶；其他客戶群較分散，含華邦電、旺宏、OmniVison、意法半導體、輝達、博通等。

京元電自4日晚班停工兩天，當時公司預估，可能會影響6月營收約4%~6%，主要客戶聯發科則認為，對6月營收將有部分短暫影響，全年業績目標維持不變。不過指揮中心6日宣布京元電外籍移工全體停止上班、居家隔離，市場關注，因封測廠屬勞力密集產業，移工人數較多，目前移工占京元電約三成人力，也封測供應變數再擴大。

另一家封測大廠超豐主力業務為傳統導線架（leadframe）封裝，產品含Wi-Fi晶片、藍牙晶片、MCU、PMIC、sensor，尤其MCU封裝更是一大強項。以客戶群來看，台灣的瑞昱、群聯、聯陽、盛群、義隆等都在名單上。

據了解，確診者移工為培訓人員，尚未正式進入產線，目前公司已啟動消毒、分流、用餐隔開等防疫措施，預計今日全體員工完成篩檢。超豐表示，公司以同仁及鄰里健康為首要考量，將密切追蹤疫情發展及評估篩檢結果，並視狀況調整防疫政策。

從產業面來看，車用、遠距商機帶動下，IC封測需求持續爆棚，儘管廠商紛紛擴產也止不了渴，如今兩大封測廠接連陷入染疫風暴，使供應吃緊的擔憂情緒更加高漲，市場人士也在揣測轉單的可能性。

進一步分析兩家公司的同業，除了封測龍頭日月光，京元電的主要競爭者為矽格，聯發科在兩家公司都有一定比例下單，記憶體及驅動IC的對手為南茂；超豐方面，公司擁有超過3,100台打線機台（wire bonder），雖少於日月光集團，但遠超過菱生、華泰等其他台廠。

針對轉單議題，熟悉封測產業的人士表示，IC設計大廠通常有兩個以上封測供應鏈，若是同料號、同產品，有可能會找另一家供應鏈救援，多下一點單，但應不至於大規模轉單。主要是因為若換全新的供應鏈的認證時間冗長，若未來疫情可以獲得控制，還是有機會努力追回這幾天的空白。

他進一步說明，IC設計廠想要找到新的替代方案，別的不說，光是認證測試的時間就得花上一兩季。尤其，封裝製程會產生廢水，必須有配套的水污染防治設備，需要一定的建置時間；至於測試部分同樣有特定的軟硬體平台，封測產線不太可能說「搬家就搬家」。

從個別公司來看，超豐採一站式服務（turnkey solution），從高低階封裝到成品測試（CP）、晶圓測試（FT）都有相對應的解決方案，能提供同樣服務的廠商僅少數，取代性不高。法人預期，指揮中心最新的移工停班政策僅是對京元電一家，目前超豐並未停工，只要疫情不要再失控，這波染疫對公司季業績影響不大，第二季營收仍有望創高。

京元電方面，停機消毒兩日後，6日7時20分夜班已啟動、生產線恢復運作，但仍降載。業內認為，儘管產線恢復運作後公司可與客戶溝通，透過縮短部分產品的測試時間因應，盡量降低衝擊，不過少了近三分之一人力，對生產的影響不可輕忽，接下來得考驗公司在產能與人力調配、防疫等危機處理能力。

分析師則認為，封測廠染疫消息將使供應鏈吃緊恐慌加劇，有可能會更墊高漲價的預期心理。此外，高鐵科技生活圈從苗栗直達竹科、南科，未來是否會進一步燒到其他地區科技廠，甚至走到最悲觀的「大規模關廠、封城」，為整體半導體產業帶來更大衝擊，仍須密切觀察疫情發展。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）