長債殖利率摔激勵科技成長股,那指嗨、銀行軟

作者 | 發布日期 2021 年 10 月 14 日 9:00 | 分類 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


隨著投資人消化第三季財報結果、以及聯準會(Fed)最快將於 11 月中旬削減量化寬鬆貨幣政策(QE)的消息,標準普爾 500 指數結束連續3個交易日的跌勢。

道瓊工業平均指數10月13日終場下跌0.53點、收34,377.81點。那斯達克指數上漲0.73%(105.71點)、收14,571.63點。標準普爾500指數上漲0.3%(13.15點)、收4,363.80點。費城半導體指數上漲0.46%(14.61點)、收3,192.75點。

根據Fed 13日釋出的聯邦公開市場委員會(FOMC)9月貨幣政策會議紀錄,央行官員暗示他們最快可能11月開始削減QE,但對於高漲通膨帶來的威脅以及何時必須升息,看法依舊分歧。

會議記錄顯示,「與會成員普遍評估,只要經濟復甦大致未脫軌,緩步削減、並於明(2022)年中左右結束QE的過程應該頗為適當。」

美國勞工部13日稍早公布的數據顯示,9月消費者物價指數(CPI)月增0.4%、年增率則達5.4%。根據道瓊社調查,經濟學家原本預測9月CPI月增率將達0.3%、年增率為5.3%。

CNBC報導,Principal Global Investors策略長Seema Shah指出,多數通膨壓力都是暫時性的,但仍對經濟活動造成影響。隨著食品、居住類(shelter)物價走高,今日的數據暗示消費者面臨愈來愈高的壓力。

若排除食品及能源價格,9月核心CPI月增率為0.2%、年增率達4%,經濟學家預估值則分別為0.3%、4%。

上述消息傳來帶動殖利率曲線走平。路透社報價顯示,紐約債市13日尾盤時,對Fed貨幣政策較敏感的2年期公債殖利率上漲1.6個基點至0.364%,盤中最高上升至0.394%、創2020年3月24日以來盤中新高;10年期公債殖利率卻下挫3.1個基點至1.549%(公債價格與殖利率呈現反向走勢)。

路透社報導,聯邦基金期貨顯示,CPI數據公布後,市場預測Fed於2022年9月首次升息的機率為90%,同年10月的機率則為百分百。

2年期、10年期公債利差13日盤中一度收斂至116.9個基點,創兩週以來新低。Schroders美國多資產固定收益部主管表示,殖利率曲線走平,暗示市場相信Fed會對通膨採取行動,變得較趨鷹派、使短債殖利率回歸正軌,而這會拖累經濟成長以及長期通膨數據。

第三季超級財報週揭開序幕。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)公布的Q3每股盈餘擊敗華爾街原本預測,主要是拜全球併購行動活躍、該行釋出了更多疫情期間提列的備抵呆帳之賜。

不過,殖利率曲線走平,仍衝擊摩根大通終場下跌2.64%。標普500銀行類股同步下挫1.3%,成為標普500及道瓊跌勢最重的族群。

亞馬遜(Amazon.com Inc.)、Google母公司Alphabet、微軟(Microsoft Corp.)等大型科技成長股全面走揚,主要是拜美國10年期公債殖利率下挫之賜。殖利率下滑能推升成長股,主要是因為這會提升企業未來盈餘的價值。當利率偏低時,投資人通常會投入高毛利的科技股。

蘋果(Apple Inc.)下跌0.42%、收140.91美元,連續第二日受到市場傳言該公司因為晶片短缺下砍iPhone 13產量目標的影響。

達美航空公司(Delta Air Lines Inc.)13日繳出疫情爆發後,首份沒有聯邦補助卻依舊獲利的財報。不過,該公司警告,Q4恐出現稅前虧損,主要是受到燃料價格驟升的衝擊。達美航空聞訊重挫5.76%、收41.03美元。

投資人仍在等待更多企業公布財報。美國銀行(Bank of America)、花旗(Citigroup)、富國銀行(Wells Fargo)、摩根士丹利(Morgan Stanley)都將在14日公布財報,高盛(Goldman Sachs)則會在15日公布。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)