停工若拉長,昆山被動元件廠 Q2 有壓

作者 | 發布日期 2022 年 04 月 12 日 11:15 | 分類 中國觀察 , 人力資源 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


上海疫情止不住,近鄰的台商重鎮昆山從一開始縮減對外道路,到祭出靜默期由 4 月 2 日開始停工並一路延長至 4 月 12 日 24 時;在中國的台商圈近日更瘋傳未經證實消息指出將停工到 5 月 1 日,甚至要到 5 月中旬以後才有機會大面積解封。多家被動元件廠在昆山設有生產據點,對目前停工至 4 月 12 日均表示影響不大,但也坦言若停工期繼續拉長,則影響將開始顯現。

昆山有產能的被動元件廠第一季合併營收,聚鼎7.89億元、年增44%,由於2021年5月開始認列美國TCLAD營收,目前年增幅度大,扣除此部分後或僅持平,若昆山持續停工加上美國部分也受俄烏戰爭影響,法人估第二季合併營收在高基期下或將年減;越峰7.33億元、年增8%;臺慶科14.74億元、年增7%;九豪2.53億元、年增5%;雷科3.25億元、年減5%主因去年同期基期較高,法人估若停工拉長,第二季營收恐年減約5%。

若停工拉長將困擾營運,聚鼎針對生產、運輸面做準備

聚鼎目前在昆山並未針對中國籍員工準備宿舍,但有1棟3層樓的台幹宿舍,萬一管制措施繼續,公司表示,就生產面的應對,昆山的台幹宿舍可進行改裝,因是現成建物不需花費太多時間,員工意願也高,改裝完畢後再去向當地政府申請閉環生產,若獲得同意,雖無法容納所有員工,但可針對SMD(表面黏著式)等較重要產線優先恢復生產、至少回復至66%;此外,以SMD產品來看,昆山約占60~66%、台灣竹科廠約占33~40%,竹科尚有產能可支援可將占比拉至50~60%。

就運輸面,聚鼎指出,公司上游製程的部分都在台灣頭份廠,上海若無法打開則不僅在昆山生產的成品出不去,台灣的原料也過不來,因應之道則改由深圳港出去。

若昆山停工只到4月12日24時,聚鼎認為目前對財務及業務暫無重大影響,但對於是否會再延長則無法確知,一旦延長將對營運帶來困擾,也無法對接下來的4月或5月營運表現有較明確的展望方向。

雷科台灣有產能可因應,但若停工延長認影響加大

雷科在台灣生產製造PCT與ECT捲裝材料,昆山則只生產製造PCT捲裝材料,就PCT捲裝材料產能占比,台灣與昆山約各占50%,萬一昆山停工延長,台灣還有產能可以調配。不過就影響程度,董事長鄭再興指出,若停工至4月12日24時,目前看來還好,昆山廠主要就近供貨給蘇州地區台商為主,受出口不通的影響也不大;但若再繼續延下去,問題就會開始顯現出來、影響會加大,就算自家廠區沒有停工,只要客戶不生產或運輸仍封閉則同樣出不了貨。

鄭再興表示,只要外銷中國以外的產品都從台灣出去,則昆山停工造成的影響就相對比較小;法人估算,若考慮停工因素,雷科第二季合併營收或將年減約5%,第三季可望再恢復動能,今年全年仍有機會再成長。

泗洪廠正常運作可支援,臺慶科看4月衝擊小

對於昆山廠的最新狀況,臺慶科總經理謝明良先講結論表示,停工延長至4月12日對公司4月份的衝擊是小的,原因包括昆山廠產品線較單純、只做積層晶片磁珠、電感,且產值占比不大;昆山雖停工但幾乎所有產品都有生產的泗洪廠正常運作,且有積層晶片磁珠相同產品線持續運作中、產線可做支援;加上本來4月訂單就沒有很滿,昆山停了10幾天,以4月排定的交期來看,目前備有的庫存及泗洪廠的生產足夠支應訂單分配。

可能唯一會影響的,謝明良指出,就是一些比較特殊規格的產品,但總結昆山目前停工到4月12日對公司影響算是輕微的。

臺慶科目前共有三大生產據點,去年各廠產值占比為泗洪63% 、台灣26%、昆山11%。

若只停工至今日,越峰、九豪看影響不大

越峰中國廠區在昆山與廣州,昆山目前停工、廣州也被認為是下一個可能封城的區域,不過公司表示,目前看來昆山只停工數日、廣州也尚未正式宣布要管制,已通知客戶及供應商調整進出貨時間,對財務業務預估暫無重大影響,若停工延長則再看影響程度。

越峰營運主要仍來自被動元件鐵芯貢獻,總經理吳文豪表示,傳統上3~4月可能比較不錯,10~11月也會比較好。越峰3月營收2.99億元創下2011年5月以來新高、年增22%,就目前狀況評估,4月營收應仍會有不錯表現。

九豪昆山廠以生產電阻用基板為主,目前共6條產線、月產能約1,700~1,800萬片,去年投入設備提升生產效率,法人估透過去瓶頸共增加產能10~15%;台灣平鎮廠則以生產非電阻新式材料為主。公司也認為若昆山廠只停工至今(12)日24時,程度上還好,但實際影響則還在估計中。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Cards vector created by macrovector – www.freepik.com

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