外資警告,晶片供應鏈庫存增加、終端需求又出現下滑跡象,半導體產業可能會在 2022 年下半或 2023 年初,爆發「激烈」的庫存修正。
The Register 26日報導,Jefferies Group出具報告稱,個人電腦(PC)銷售放緩之際,庫存持續增加。Dell、HP、宏碁、華碩、聯想的平均庫存水位,去年12月為52.7天、今年3月升至62.1天,估計第四季將續升至70天以上。2016年PC市場衰退前,庫存水位曾飆升,Jefferies的預估值比當年高峰多出20%。
車用晶片方面,第一季庫存天數為52天,估計第四季將提高至60天,比2021年前的平均值高出50%。
更重要的是代工廠的庫存水位。Jabil、Sanmina、鴻海、偉創力(Flextronic)、和碩、廣達、仁寶、英業達的庫存天數,連續六季揚升,從去年12月的62.7天、今年3月增至66.8天,估計第四季將續增至80天、比2019年高峰期多出30%。Jefferies指出,這是半導體業的警訊。
Jefferies認為,先前晶片奇缺,業者雙重或三重下單,而且後疫情時期許多裝置需求放緩,他們相信未來的庫存修正會相當劇烈,許多業者調降盈餘的幅度,也許會大於2016年、2019年的晶片低潮。
(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Jefferies)