經歷庫存調整後，2023 年 IC 設計業洗心革面？

第三季過完一半，IC 設計廠商也大多對於下半年釋出展望，顯見對市場需求的保守觀望態度明確，事實上，許多在疫情紅利消退的廠商逐步恢復正常營運腳步，儘管目前看明年市況仍不明朗，但可以注意的是，庫存去化的進度、價格將是觀察的重要指標。

從庫存看

通路商普遍認為，目前半導體產業去化庫存的時間大約需1~2季，到年底前恐怕庫存水位普遍仍居高檔。

從價格看

值得一提的是，無論是何種晶片，現在多數不再談論價格，畢竟現在重點都是如何去化、再去化，但殺價仍無法刺激客戶拉貨意願。

業內高層指出，像是庫存問題較嚴重的驅動IC，由於先前缺貨、過度下單等因素，造成價格崩跌，卻也已經跌到一定程度，目前第三季的季減幅度也約落在高個位數左右。

另外，其他元件相對價格下滑幅度不大，主要是擔憂明年台積電又見漲價，因此就算下滑，跌幅也相對有限，甚至是部分IDM針對工控、車用領域仍有小幅度漲價、反映成本。

族群狀況各異

無論是何種IC，普遍多面臨消費性電子需求疲弱的衝擊強烈，特別是先前疫情帶來的紅利消退之後，冷風見骨，今年前七月營收表現年減幅較大，像是MCU廠松翰、紘康，又或是驅動IC廠商敦泰等等。

類比IC、MOSFET方面同樣有此現象，不過因產品特性，分別是晶圓代工廠生產優先順序較後面順位的產品，算較早開始缺貨、也較晚供需平衡的產品，大多是在下半年才感受到供應鏈逆風。

如類比IC廠茂達、矽力*-KY、致新，或MOSFET廠富鼎、大中、杰力，上半年業績普遍年增幅度亮眼，惟下半年也難逃庫存修正的疑慮，上肥下瘦的基調明確，特別是大多廠商應用集中於PC產業，因此更是隨之疲弱。

營運相對有支撐的是ASIC、設計IP產業，設計開發案大多持續進行，加上應用類別分散，認列量產多照進度，較不受到半導體庫存調整影響，加上屬於慢慢累積、逐步開花型產業，也在這種不確性因素較高時，較有抗通膨防禦性質。

世芯-KY、創意等，相對在下半年、明年有一定程度成長力道。智原則鎖定40奈米以下製程，以及生命週期較長的產品，客戶多是利基型應用，目前量產的案子也多在初升段，到明年也有一定延續性。

純IP廠商晶心科、M31則同樣受惠於客戶開案持續，使得授權金、權利金收入穩定依照進度認列，相對也有成長性。

明年營運

展望明年半導體市場，部分研調機構認為市場將面臨產能過剩、通膨、終端需求疲弱的影響，進而使得半導體市場出現衰退。但也有人認為，仍維持小幅度的成長態勢。

無論是哪種劇本，市場推敲最快經歷兩季後，供應鏈庫存消化有一定成效，但重要的是，明年IC設計廠商還要面對今年上半年基期高，且終端需求回溫、復甦腳步恐非跳增節奏，短期壓力仍在。

重要的是，PC、手機等消費性產品明年回歸到常態需求後，相關元件供應商是否有新品、拓展新領域，足以支撐明年動能。伺服器、高速運算、高速傳輸、人工智慧、5G、車用等新興領域，延續到明年仍具成長力道。後續應持續觀察的是大環境變數、總體經濟變化。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）