輝達財報在即，美銀：聚焦供應鏈、營收能否加速

輝達（Nvidia Corp.）即將在兩週後公布財報，分析人士認為，投資人對於這份財報的反應可能不會像上次那麼熱情。

CNBC、Business Insider報導，美國銀行（Bank of America）分析師Vivek Arya 7日發表研究報告指出，輝達公布的前季財報非常亮眼，讓投資人大為振奮，預測這一次市場熱度應該會有些冷卻。

他表示，需求不是問題，反倒是供應鏈（封裝、記憶體）以及美國雲端服務提供商（CSP）建設生成式AI運算的速度，會是重點所在。

Arya直指，美國雲端服務提供商的資本支出僅是微溫，投資人將尋找市場偏高的期望是否有撐，也會仔細聆聽管理層是否提到營收將持續加速。

雖然Arya將輝達投資評等維持在「買進」、目標價為550美元，並預測AI還將帶動股價連年上漲，但供應及營運上的限制，可能會阻礙股價漲勢。

針對第二季財報，Arya預測輝達Q2營收有望達到或略高於110億美元、年增64%；本季還有望加速成長，多頭情境下的營收年增幅有機會超過100%至約120億美元。

輝達長期的機會是Arya焦點。他預測，長期而言，輝達每股盈餘上看20~25美元，這會讓投資人比較容易接受該公司目前高達39倍的前瞻本益比。

Arya預測，2027年AI伺服器將達440萬台（對所有伺服器的占比超過25%），高於2023年的123萬台（占比為8%），期間的複合年增率為37%。這會讓輝達營收以26%的複合年增率一路成長至1,090億美元。

輝達7日終場上漲1.65%、收454.17美元；年初迄今漲幅仍有210.77%。輝達預定8月23日公布財報。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：輝達）