郭明錤：Dell 零件產能擴 2 倍，明年 AI 伺服器出貨料倍增

IT 之家報導，天風證券分析師郭明錤於 7 日發文表示，Dell 2023 年 AI 伺服器出貨量約為 1 萬至 1.5 萬台或以下，但預期 2024 年可望顯著成長至 2.5 萬至 3 萬台或以上；且 Dell 整體伺服器出貨在明年可望受惠 AI 伺服器強勁需求而恢復顯著年成長約 15%，將明顯高於產業年增約 3-5% 的平均水準。

根據郭明錤發布市場研究簡報顯示：

一、據郭明錤最新供應鏈調查指出，受益於企業對AI伺服器高於預期的需求，Dell已要求為產能瓶頸的AI伺服器零組件（如機殼、主板SMT等）大幅擴產約200%，以滿足企業客戶未來需求；而AI伺服器出貨又會有利傳統伺服器需求，故Dell目前預期明年伺服器總出貨量可望恢復至年成長15%（今年約年衰退10%）。

二、企業客戶建置AI伺服器，而不全然採用雲端AI主機代管的關鍵考量，包括易於管理、數據安全、與企業既有IT系統整合的客製化需求等。

三、Dell能在企業市場取得優於預期的AI伺服器訂單原因，包括領先競爭對手推出採用Nvidia AI晶片的PowerEdge伺服器，以及與Meta合作以支援企業客戶部署Llama 2 AI模型。

四、部署AI伺服器有利傳統伺服器需求，主要原因為需升級傳統伺服器以運作AI應用，與AI服務器會提高傳統伺服器利用率。

五、因AI晶片供應限制，故Dell今年AI伺服器出貨量約為1萬至1.5萬台或以下，但預期明年可望顯著成長至2.5萬至3萬台或以上。在AI伺服器帶動下，Dell傳統伺服器出貨也將成長，故Dell目前預期明年伺服器總出貨量可望恢復成長至15%。