AI 新晶片、架構改變「遊戲規則」，野村重申七廠商維持買入評級

隨著市場對於 AI 需求日益增長，野村認為，Nvidia 的 MGX（AI 伺服器模組化）與 Superchips（如 GH/GB200、GPU，以及基於 ARM 架構的 CPU，透過 C2C 相互連接），將有可能改變產業遊戲規則。

野村指出，新晶片與架構將對一些新技術採用有正面影響，例如液冷、DC-DC 電源、HBM3e、BMC 廣泛採用、OAM HDI 升級、800G 光模組和交換器等；這些技術的採用將有可能會打亂一些 Nvidia HGX/DGX 既有廠商的步調，像是通用基板、機箱、線性軌道等，以及過往用於 AI 應用的 x86 CPU。

野村重申廣達、超微、聯想、緯穎科技、信驊、欣興微和旭創科技維持買入評級；至於過往是 AI 伺服器受益者的緯創資通，因為在通用基板組裝中有潛在市佔流失，因此野村恢復對緯創的中立評級；另外有鑒於康舒在收購 ABB 電源轉換事業部門後，該公司往後在 DC-DC 領域的發展潛力，給予該廠中性評級。

針對銅箔基板（CCL）領域，野村看好台燿科技的發展（給予買入評級），該公司是 AI 與 800G 銅箔基板的第二大來源，而非台光電（降級至中立評級），因為台光電表現也有能受到通用基板潛在市佔流失的影響。

（首圖來源：Pixabay）