受到龍頭科技股帶動,以及疲弱日圓激勵出口企業股價,日經 225 指數近期漲勢如虹,2024 開年就衝上 34 年新高,首度突破 3.5 萬點整數大關,再度領漲全球主要股市,成為今年以來成熟國家股市表現最佳。
中租基金平台總經理蘇皓毅表示,日本政府 2023 年加速推動企業經營的結構改革、力拚全民加薪,大幅改善民間消費和投資信心,日本股市長期投資價值逐漸浮現,吸引外資加碼投資,根據東京證券交易最新資料顯示,2023 年外資買超日股金額創 10 年以來新高紀錄。
蘇皓毅指出,預期在通膨的推波助瀾之下,過去習慣保留充裕現金水位的日本企業,為避免手中資金被通膨侵蝕,轉而提高資金運用效率,促使日企投資國內的意願增強,驅動日本經濟保持穩定增長的正向循環,而且全球半導體材料市場中,日本企業的市占高達 52%,有利股市長期發展。
不少投資人擔憂,未來日本央行政策轉向,可能導致日圓升值,甚至不利出口導向的日本企業,因而受限日股上漲動能,對此,蘇皓毅說明,影響股市走向的因子有很多,匯率只是其一,並非關鍵決定因子,即便日股短期可能會因觸及高點而盤整,依舊樂觀看待日股後市,尤其受到結構性改革紅利與 AI 發展趨勢影響,日本股匯雙漲的順風有望在 2024 年成形。
蘇皓毅分享,建議投資人宜採取分批加碼策略或定期定額方式趁早布局日股基金,無論是以新台幣或是美元投資,都有機會參與到日股、日圓漲升空間,而過去幾年趁著日圓貶值進行換匯,現在滿手日圓的民眾,與其繼續將日圓放在銀行領低利,不如現在開始投資日本基金,當日本優質企業的股東。
同時,全台規模最大日股基金「元大日本龍頭企業基金」為符合投資人以多元幣別投資日股需求,新增日圓、美元級別提供申購,元大投信說明,選擇日圓級別投資日股,其實與股神巴菲特發債取得日圓買日股的策略相近,不用額外擔心日圓匯率風險,特別是這波日圓弱勢行情,若手中有已換好的閒置日圓,可以適時投資參與日股行情。
元大投信說明,選擇美元級別是以美元申購,透過基金換匯後投資日圓計價的日股,除了同樣參與日股行情,當日圓對美元升值時,該級別淨值計算將獲得匯兌收益,目前日圓兌美元匯率處於 1999 年以來區間相對低點。
元大日本龍頭企業基金研究團隊指出,日本政府積極以擺脫通縮為主軸,持續推動各項政策,包含鼓勵國內民眾投資的 NISA 上路,日本政府預估潛在資金流入將從 2023 年的 3.3 兆日圓,成長至 2027 年的 56 兆,目標五年成長 70%,據統計目前 NISA 內資主要流入類股為製造業、金融保險,兩者與元大日本龍頭企業基金現階段布局方向一致。
以東證指數重點產業觀察,據 Refinitiv 預估數據,包括半導體、機械、消費等,2024 財年淨利成長幅度將更優於 2023 財年,而日本半導體產業在材料、設備領域握有全球供應鏈絕對主導權,因此在半導體需求反彈的推動下,有望持續推升相關產業鏈獲利增長,至於消費類股則受惠 2022 年、2023 年薪資連 2 年成長,預期 2024 年企業將延續加薪,帶動消費企業營收。
元大投信提醒,多幣別計價基金申購、買回,均是以申購級別之計價幣別進行款項收付,如投資人以不同幣別換匯投資,須自行承擔匯率風險,建議投資人依自身投資需求選擇,並以投資標的成長性為主要考量。
(首圖來源:中租投顧)