瑞昱今(1 日)將舉辦第四季法說會,回顧 2023 年第四季表現及 2024 年展望。大和資本(Daiwa)在最新報告指出,瑞昱去年第四季財報可能令人失望,但因為 PC 和電信訂單復甦,今年第一季可能出現非季節性反彈,重申「優於大盤」,目標價提高至 500 元。
瑞昱 2023 年第四季營收成長缺乏動力,大和下調 2023 年每股盈餘預期,認為盈利反轉時間延後一季。從今年第一季起,瑞昱將享受強勁復甦,受惠於基期低和網路通訊(N&C)、電腦與周邊(C&P)以及消費應用的需求恢復,年度盈餘成長將實現反轉。
大和預期,瑞昱 2023 年第四季每股盈餘為 3.51 元,比市場共識低 20%,去年 PC 和消費者市場的庫存問題已經恢復,廠商積極推動 AI PC,為 C&P 晶片重新備貨,加上中國電信專案恢復,預計農曆新年後完成招標,因此瑞昱第一季將迎來反季節性成長,每股盈餘可能年增 63%。
大和維持瑞昱 2024~2025 年的預期,看旺該公司整年表現,因為瑞昱在網路通訊市場處於領先地位,包括利用多 G(multi-G)頻寬升級、無線到有線數據連接,都有機會推動 AI/大數據生態系統。
(首圖來源:瑞昱)