HBM4 驗證將於 2Q26 完成，三大原廠供應 NVIDIA 格局有望成形

TrendForce 最新 HBM 產業研究，AI 基礎建設擴張，對應的 GPU 需求也不斷成長，NVIDIA Rubin 平台量產後可望帶動 HBM4 需求。目前三大記憶體原廠的 HBM4 驗證程序進展都至尾聲，第二季陸續完成。三星憑最佳產品穩定性，將率先通過驗證，SK 海力士、美光跟上，可望形成三大廠供應 NVIDIA HBM4 格局。

TrendForce表示，推理AI應用場景擴大，市場對高效能儲存設備的需求攀升，尤其北美各大雲端服務業者(CSP)為搶占AI代理市場先機，2025年底開始展現強勁拉貨力道。CSP大舉投入AI伺服器布建， NVIDIA對新Rubin平台的後市審慎樂觀，也有助HBM4需求位元的成長前景。

然記憶體產能端，由於整體缺貨情況加劇，且HBM以外消費級DRAM產品價格自2025年第四季起皆大幅上漲，HBM已不如以往具備絕對的獲利優勢，使原廠調整HBM、消費級DRAM供給分配，以兼顧整體產值和所有客戶的需求。若NVIDIA僅依賴特定供應商，Rubin平台需求恐難獲得滿足。

從HBM供應商角度分析，考量GPU需求穩定成長，且HBM設計複雜、驗證過程易有變數，原廠須持續推動各世代產品進程，以免錯失後續商機。基於上述HBM4需求樂觀、特定供應商難滿足Rubin需求，以及原廠須在各世代產品維持市占等三大因素，TrendForce預估，NVIDIA會將三大原廠皆納入HBM4供應生態系。

觀察各供應商驗證情況，三星進度最快，第二季完成後將開始逐季量產；SK海力士持續推進，且可望憑與NVIDIA既有HBM合作基礎，供應位元分配保持優勢；美光驗證節奏儘管相對較緩，也料於第二季完成。