Coherent、Lumentum 看好光學需求美光通訊股飆

企業於洛杉磯舉辦的全球光通訊產業年度盛會（Optical Fiber Communications Conference，OFC）中看好光學需求，美國光通訊類股激聞訊逆勢跳高。

Seeking Alpha、Barron’s等外電報導，輝達（Nvidia Corp.）矽光子共同封裝光學（CPO）供應夥伴Coherent Corp.在活動中展示了多項CPO技術，包括基於矽光子（silicon photonics）技術、傳輸速率達6.4T的插槽式CPO模組，並搭配由其自有高功率磷化銦（InP）連續波（CW）雷射驅動的外部雷射源模組。此外，還展出了搭載高速VCSEL（垂直共振腔面射型雷射）的多模插槽式CPO，以及運行速度達400G的矽基磷化銦調變器。

Coherent預測，到了2030年，其可服務市場（serviceable addressable market）將超過700億美元，其中有超過150億美元來CPO技術的成長。該技術主要是將光學引擎（optical engines）直接與處理器晶片整合封裝。

Stifel分析師Ruben Roy透過研究報告表示，Coherent新推的四款產品，將成為該公司可服務市場的成長引擎。其中，光電路交換機（OCS）目前已開始貢獻營收，預計CPO/NPO營收將於今年下半年顯現，多軌傳輸系統預計2027 年上半年推出，散熱解決方案（Thermadite）則定於2027年下半年問世。

管理階層預期，隨著光纖在「機櫃內」（scale-up，即伺服器機櫃內部連接）架構中與銅線互連並行，預測到了2030年，CPO市場將達到150億美元以上。

光學與商用雷射元件供應商Lumentum 18日則在OFC更新了財務模型，預計在未來9到12個月內，單季營收運轉率（run rate，指按照運行速度推估未來表現）將達到12.5億美元，較最近一季的6.66億美元近乎翻倍。該公司更預期營收規模將在隨後的一年內攀升至單季20億美元，最快有望於2028年第一季達標。

Lumentum表示，旗下的OCS、CPO解決方案及收發器（transceivers）目前約占總營收的四分之一，但預計這三大領域將在兩年內達到公司總營收的60%。與此同時，隨著公司推動垂直整合並將產品組合轉向高單價，Lumentum預測，這段期間內的營業利益率有望提升10個百分點，達到40%。

儘管800G光收發器目前仍是業界標準，但為了因應更先進的AI工作負載需求，Lumentum將於今年6月開始出貨最新的1.6T光收發器。

Lumentum並預估，到2030年光學產業的整體潛在市場（TAM）將突破900億美元、遠高於當前的180億美元，年複合成長率（CAGR）高達40%。

Stifel的Roy透過研究報告預測，根據這項新預測，Lumentum 2028年第一季的調整後每股盈餘上看6.40美元，遠高於市場共識的4.14美元。

Coherent 18日逆勢勁揚4.64%、收257.21美元，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。

Lumentum、垂直整合光纖網路產品供應商Applied Optoelectronics Inc.、全球最大磷化銦（InP）基板供應商AXT Inc.也分別大漲7.89%、7.3%、9.92%。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：Coherent）