從魏哲家談話看 AI 風向球：AI 時代一直在變，不變的是「全世界都需要台積電」

台積電今（16 日）舉辦法說會，董事長魏哲家談 AI 展望、全球半導體景氣、CoWoS 需求等，顯示 AI 熱潮下，不管世界如何改變，仍需要台積電的先進技術。

魏哲家認為，2024 年是喜憂參半的一年，雖然 AI 需求強勁，但其他應用方面僅有非常和緩的復甦，總體經濟狀況打壓消費者信心和終端市場需求。到 2025 年，無晶圓廠半導體庫存有望恢復到更健康水平，預期晶圓製造 2.0 產業在 2025 年成長 10%，主要受惠強勁 AI 相關需求及其他終端市場的溫和復甦。

魏哲家指出，由於台積電技術領先、客戶群廣泛，有信心成長幅度繼續超越產業，「2025 年也將是強勁成長的一年」。若以美元計，台積電全年營收預期成長接近雙位數中段（mid-twenties）百分比。

AI 需求部分，在包括 AI GPU、AI ASIC 和 HBM 控制器的 AI 加速器中，其營收在台積電 2024 年總營收占比接近中段十位數（mid-teens，約15~17%）百分比，預期 AI 加速器營收貢獻在 2025 年會再成長一倍。此外，隨著 AI 加速器貢獻營收成長，年複合成長率將在五年內接近中段四十位數（mid-forties，約45~47%）百分比。

展望未來，魏哲家認為，「台積電在全球半導體產業中扮演著關鍵和不可或缺的角色。憑藉技術領先、卓越製造和客戶信任，有能力透過我們的差異化技術應對 5G、AI 和 HPC 等產業大趨勢的成長」。他預期，2024~2029 年台積電的長期營收的年複合成長率接近 20%，主要受惠智慧手機、HPC、物聯網和汽車等四個成長平台。

被問到美國長期策略，魏哲家表示，台灣仍然是製程技術演進的首選地點，並根據客戶需求來決定海外擴展計劃，現任美國政府及未來的美國政府都將保持密切溝通。至於為何不馬上去美國？他回答，最先進製程根留台灣和 N-2 無關，但先進製程量產必須緊跟研發，這也是為何最先進製程一定是在台灣先量產。

至於 AI 手機、AI PC 市場景氣，魏哲家認為今年仍是小幅成長，但所有東西都會加入 AI，產品矽含量會增加；矽光子則正在積極開發中，目前已取得不錯成果，但還無法量產，必須等到一年至一年半才有機會貢獻營收。

此外，市場近期不斷出現砍單雜音，魏哲家幽默表示，「最近真的有很多砍單傳聞，但這是傳聞，台積電一直很努力增加產能，滿足客戶需求」，直接破除市場傳聞。不過 CoWoS 技術目前集中在 AI 上，魏哲家表示目前 CoWoS 產能仍無法滿足客戶需求，而非 AI 產品採用 CoWoS 封裝技術正在到來中（Coming），但沒有透露時間。

（首圖來源：台積電）